周三,Rosenblatt对Arm Holdings (NASDAQ: ARM)保持积极看法,重申买入评级,目标价为180.00美元。该公司强调Arm最近扩大了其Arm Total Design计划,现在整合了更广泛的生态系统合作伙伴,超过30个合作者。这些合作伙伴中包括三星代工厂、ADTechnology和Rebellions等知名行业参与者。
该公司还推出了一项专注于可持续AI的新计划,与Alcor Micro和Alphawave合作,并与台积电的工艺路线图保持一致。这个创新的芯片组计划旨在加速为云计算、高性能计算(HPC)和人工智能/机器学习(AI/ML)应用开发定制解决方案,特别是针对推理任务。
根据Rosenblatt的分析,Arm的方法在战略上有利于民主化开发过程,使更广泛的公司能够与Nvidia的Grace/Hopper平台竞争,而后者并不使用基于芯片组的设计。芯片组模型被认为对于在系统芯片(SoC)和AI设计中实现可扩展性、增强性能和能源效率至关重要。
分析师还指出,预计Arm更新后的设计和客户支持服务计划将继续吸引客户参与。这些参与预计将产生可观的特许权使用费收入,可能达到两位数。该公司认为,Arm通过混合搭配组件实现多个供应商兼容性的战略,为公司提供了显著且独特的增长和获取市场份额的机会。
在其他近期新闻中,作为计算技术板块的重要参与者,Arm已被纳入PHLX半导体板块指数,标志着公司发展的一个重要里程碑。公司还报告了39%的同比收入增长,主要由许可和特许权使用费收入驱动,特别是在AI应用和智能手机领域,并维持其财年收入指引在38亿至41亿美元之间。最近任命行业资深人士Young Sohn加入董事会是Arm的另一个值得注意的发展。
在分析师方面,摩根士丹利重申了对Arm的增持评级,强调了公司在边缘AI转型和移动设备中Armv9架构日益普及方面的潜力。Loop Capital和TD Cowen也维持了买入评级,反映了Arm在许可方面的强劲表现和潜在的市场份额增长。
在更广泛的半导体行业中,尽管英特尔公司和亚马逊网络服务(AWS)达成协议,Marvell Technology Group Ltd仍维持买入评级,这表明对Marvell的影响微乎其微,因为该公司在提供基于ARM的关键IP构建模块方面处于领先地位。Truist Securities保持了对英特尔公司的评级,承认最近的战略发展,如美国政府30亿美元的注资和英特尔代工厂的分拆,但认为这些并不能抵消公司面临的挑战。
InvestingPro洞察
Arm Holdings最近的战略举措与其财务表现和市场地位很好地契合。根据InvestingPro数据,该公司的收入增长强劲,截至2023年第一季度的过去十二个月增长了31.37%。这种增长在季度数据中更为显著,2023年第一季度增长了39.11%。这些指标支持了Rosenblatt对Arm扩大合作伙伴关系和创新计划的积极看法。
InvestingPro提示强调,Arm以适度的债务水平运营,流动资产超过短期债务,表明公司有坚实的财务基础支持其雄心勃勃的增长计划。公司过去一年的高回报率,令人瞩目的189.25%的价格总回报率,反映了投资者对Arm战略方向的信心。
然而,投资者应注意,Arm在各种指标上的估值倍数都很高,包括收益、EBIT、EBITDA和收入。这种溢价估值凸显了市场对Arm未来表现的高期望,以及其扩展的Total Design计划和可持续AI计划的潜在成功。
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