KeyBanc Capital Markets调整了对Spotify (NYSE:SPOT)的展望，将这家音频流媒体巨头的目标价从440美元上调至490美元，同时维持增持评级。该公司分析师认为，Spotify持续的产品开发和竞争环境的缓和将推动公司年收入持续增长至少15%，并在2026年实现接近15%的营业利润率。
分析师的乐观态度基于Spotify将继续受益于其产品周期和当前市场状况的假设。该公司预测，除社会保险费用和汇率波动外，Spotify第三季度业绩应该不会出现太多意外情况。
KeyBanc修订后的目标价基于公司预估2026年企业价值与销售额比率(EV/S)的4.2倍，以及预估2026年企业价值与自由现金流比率(EV/FCF)的26.7倍。这些倍数反映了该公司对Spotify增长轨迹和盈利前景的信心。
此外，KeyBanc预计Spotify的营业利润将在2025年达到24亿欧元，2026年达到32亿欧元，分别比市场共识预期高出18%和19%。这一预测凸显了该公司对Spotify财务表现的预期高于整体分析师群体。
投资者和市场观察者将密切关注Spotify即将发布的季度报告，以查看公司的实际表现是否与KeyBanc的积极预测一致，以及这家流媒体服务是否能在不断变化的数字化环境中保持增长。
在其他近期新闻中，Spotify Technology SA一直是多家金融公司关注的焦点。Wells Fargo重申了对Spotify的增持评级，对公司的利润率表示乐观。BofA Securities、Jefferies、CFRA和Pivotal Research都维持了"买入"评级，而KeyBanc则保持了增持评级。
根据BofA Securities的预测，第三季度收入预计将略高于Spotify自身的指引，达到40.4亿欧元。Jefferies将Spotify的目标价上调至445美元，理由是公司具有竞争力的定价和在国际市场的增长潜力。CFRA将Spotify的目标价从375美元上调至425美元，基于公司广泛的全球覆盖范围和增长轨迹。
Spotify一直参与围绕欧盟开源人工智能监管环境的讨论。Spotify和Meta Platforms Inc的首席执行官表达了对复杂和分散的监管可能抑制创新的担忧。
InvestingPro洞察
Spotify的近期表现和财务指标与KeyBanc的乐观展望相一致。根据InvestingPro数据，Spotify的收入增长仍然强劲，最近一个季度增长了19.83%。这支持了KeyBanc预测的每年至少15%的持续收入增长。
公司的盈利能力也在改善，过去十二个月的调整后营业收入为7.5951亿美元。这种向更好利润率的进展与KeyBanc预测的2026年接近15%的营业利润率一致。
InvestingPro提示强调了Spotify的财务实力，指出公司"持有的现金多于债务"和"流动资产超过短期负债"。这些因素有助于Spotify投资产品开发并保持竞争优势，正如KeyBanc分析中提到的。
投资者应注意，Spotify"交易价格接近52周高点"，并在过去三个月内显示出"强劲回报"，价格总回报率为24.82%。这一表现反映了市场对Spotify增长战略的信心，并与KeyBanc上调的目标价一致。
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