周三，BMO Capital维持了对矿业巨头力拓集团(RIO:LN) (NYSE: RIO)股票的积极立场，重申"跑赢大市"评级，目标价为60.00英镑。该公司的分析是在力拓公布2024年第三季度业绩后进行的，力拓在铁矿石、铜和铝等主要部门的业绩基本符合预期，表现数据与该公司预测相差几个百分点。
尽管公司对铁矿石指引做出了微小调整，将成本置于先前指引范围的上半部分，并且Kennecott矿面临持续的地质技术挑战，但这对力拓近期EBITDA预测的影响仍然很小。BMO Capital的分析师指出，这些变化与他们早前的预测一致，并不会显著改变公司的盈利前景。
分析师强调了力拓在市场中的竞争定位，指出其2024/2025年企业价值倍数（EV/EBITDA）为4.7/4.8倍。这一估值表明，与行业内同行相比，该公司处于有利地位。该公司的评估表明，考虑到当前和预期的业绩指标，力拓的财务前景稳定。
展望未来，BMO Capital强调了未来预计需求更高的商品的重要性日益增加。力拓有望从这一趋势中获益，预计到2026年其铜产量将增长超过30%。力拓战略的这一方面被视为潜在的增长驱动力，并有助于公司在全球矿业板块中保持强劲地位。
总之，BMO Capital继续对力拓的认可反映了该公司稳健的季度业绩、战略定位以及在未来技术和基础设施发展所需商品方面的良好增长前景。
在其他近期新闻中，力拓已经以67亿美元完成了对Arcadium的收购，这标志着其锂生产能力的重大举措。这次收购使力拓获得了Arcadium的先进锂过滤技术，包括其直接锂提取（DLE）技术，预计将提高电子和电动汽车行业锂生产的效率。这次收购也使力拓与其他行业竞争对手如Eramet、Sunresin和埃克森美孚并列。
DLE板块预计将快速扩张，在未来十年内年收入可能超过100亿美元，这主要由电动汽车电池对锂的需求驱动。分析师认为，Arcadium在DLE技术方面的长期专业知识（可从卤水中提取90%以上的锂）对力拓开发智利锂矿藏特别有价值。
力拓首席执行官Jakob Stausholm强调了DLE在满足全球锂需求方面的重要性，而Arcadium首席执行官Paul Graves则强调了DLE一旦初步实施后的可扩展性。此外，Arcadium持有EnergySource Minerals的股份，后者是一家向其他公司授权锂技术的DLE开发商，预计将在2025年开始商业生产。
尽管进行了战略性收购，力拓在DLE板块仍将面临激烈竞争。全球最大锂生产商美国雅宝公司等公司以及SQM也已开始探索DLE技术。这些最新发展凸显了锂提取创新领域的动态和竞争格局。
InvestingPro洞察
力拓的财务指标和市场地位与BMO Capital的积极展望相一致。根据InvestingPro数据，该公司的市盈率为9.98，表明相对于其盈利可能被低估。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示表明力拓相对于其近期盈利增长而言，正在以较低的市盈率交易。
该公司强劲的财务健康状况体现在其能够维持5.31%的可观股息收益率，这一点在另一个InvestingPro提示中得到了强调。这与力拓连续33年保持股息支付的记录相一致，展示了其在投资未来增长领域（如铜生产）的同时，对股东回报的承诺。
力拓1073.4亿美元的市值凸显了其在金属和矿业行业的重要地位，这也是InvestingPro提示中提到的另一点。这种实质性的市场存在，加上其低价格波动性，表明了一个稳定的投资概况，与BMO Capital的"跑赢大市"评级相辅相成。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为力拓的投资潜力提供进一步的洞察。
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