Cantor Fitzgerald维持对Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META)的"增持"评级，目标价格稳定在670.00美元。该公司的分析表明，由于AI军备竞赛，Meta及其主要AI行业竞争对手可能会继续积极投资基础设施。这一预测紧随最近有关OpenAI内部预测的报告，该报告预计到2026财年，总计算成本将增加四倍，达到约240亿美元，其中包括150亿美元的训练成本和90亿美元的推理成本。
分析师表示，根据Visible Alpha的数据，Meta的资本支出（Capex）共识估计为2025财年470亿美元，2026年490亿美元，高于2024年的380亿美元。这些数字可能没有充分考虑到保持最先进大型语言模型（LLMs）竞争力和Meta的AI推理需求相关的成本，包括新数据中心（DCs）的建设。
该公司还预计，折旧和摊销（D&A）的共识估计可能会从目前2025年190亿美元和2026年230亿美元的预测上调。分析表明，Meta可能会在未来2-3年内将其计算能力显著扩大到超过250万个GPU，这比其目前超过60万个GPU的容量大幅增加。
2025年和2026年预计的Capex支出可能包括超过200万个GPU，金额超过400亿美元。结合其他服务器资产和数据中心的增加，Meta这些年度的累计Capex可能超过1000亿美元，这比当前预期有相当大的增加。这项投资被视为对快速发展的AI技术领域竞争压力的回应。
Meta Platforms Inc.将面临各州指控该公司社交媒体平台导致青少年成瘾的诉讼。联邦法官驳回了Meta驳回这些指控的尝试，允许案件继续进行。在财务发展方面，Stifel将Meta的目标价格提高到663美元，维持对该股票的"买入"评级。
Roth/MKM和Truist Securities也提高了Meta的目标价格，显示出对公司中长期前景的乐观态度。同时，Meta在打击虚假信息方面取得了重大进展，在摩尔多瓦总统选举和欧盟成员国公投前夕，拆除了一个针对该国用户的虚假账户网络。
InvestingPro洞察
Meta Platforms Inc.在AI基础设施方面的积极投资策略与其强劲的财务状况和市场表现相一致。根据InvestingPro数据，Meta的市值为1.48万亿美元，截至2024年第二季度的过去十二个月收入增长率达到了24.28%。这种强劲的增长支持了公司在AI技术方面进行大规模资本支出的能力。
InvestingPro提示强调了Meta的财务实力，指出公司"持有的现金多于债务"，并且"流动资产超过短期债务"。这些因素为Meta提供了财务灵活性，使其能够在不影响财务稳定性的情况下追求大规模AI基础设施投资。
此外，Meta"令人印象深刻的81.49%毛利率"和41.21%的高运营利润率表明，公司有财务资源来维持对AI的大量投资，同时保持盈利能力。随着Meta旨在扩大其计算能力并在AI军备竞赛中保持竞争力，这种财务韧性至关重要。
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