周二，花旗维持对Coty Inc.（纽约证券交易所代码：COTY）股票的中性评级，目标价保持在10.00美元不变。这家美妆公司公布了2025财年第一季度的初步业绩，可比销售增长为4-5%，不仅低于公司自身6%的指引，也未达到5.8%的市场一致预期。
业绩不及预期的原因被归结为季度后半段美国大众美妆销量下滑，以及零售商谨慎的订单和库存管理策略，导致在美国、澳大利亚、中国和亚洲免税零售等关键市场的销售入库量落后于销售出库量。这些地区各自占Coty净销售额的低个位数百分比。
尽管毛利率显著扩大，但Coty预计本季度的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）将与2024财年第一季度的3.60亿美元持平或略有下降。这低于此前预测的3.86亿至3.93亿美元的EBITDA区间。公司业绩反映了销售趋软、品牌支持支出增加、某些固定成本的时间安排以及出售Lacoste许可证的影响。
展望未来，Coty预计2025财年第二季度可比销售将温和增长，并预计下半财年可比增长将有所加速。尽管面临当前挑战，公司仍预计2025全财年EBITDA将增长9-11%。这一指引保持不变，表明Coty有信心在第一季度遭遇挫折的情况下仍能实现全年财务目标。
在其他近期新闻中，Coty Inc.报告第一季度可比销售温和增长4-5%，略低于最初预估的6%增长。该美妆公司还重申了全年利润目标，显示出积极的财务前景。在这些发展中，Coty成立了首个科学顾问委员会，以指导其护肤研发。
包括Jefferies、TD Cowen、Canaccord Genuity和DA Davidson在内的分析师公司对Coty表示乐观，其中Jefferies将股票评级从持有上调至买入，理由是其在高端香水市场的强势地位。这些是公司运营和市场表现的最新发展。
Coty的第四季度业绩显示收入小幅增长0.9%，略低于预期的1.8%增长。然而，调整后EBITDA达到1.645亿美元，略高于其指引。公司预计2025财年上半年可比销售将增长6-8%。分析师公司TD Cowen和Canaccord Genuity维持对Coty的买入评级，而DA Davidson则将2025财年Coty的EBITDA增长预期提高至10%。
在战略举措方面，Coty成立了首个科学顾问委员会，旨在指导公司的护肤研发。分析师公司对Coty的表现有不同看法，TD Cowen维持13.00美元的目标价，Canaccord Genuity坚持14.00美元的目标价，而DA Davidson将目标价上调至17.00美元。尽管有这些发展，Stifel维持持有评级但降低了股票目标价，而花旗则重申其中性评级。
InvestingPro洞察
尽管Coty最近面临挑战，但InvestingPro数据揭示了一些有趣的洞察，补充了文章的分析。公司过去十二个月的收入为61.18亿美元，同期收入增长显著，达到10.15%。这一增长虽然低于2025财年第一季度的预期，但与公司预测的第二季度温和增长和下半年加速增长的预期一致。
一个InvestingPro提示强调了Coty令人印象深刻的毛利率，数据显示过去十二个月的毛利率为64.39%。这一强劲的利润率表现支持了文章中提到的显著毛利率扩张，即使公司在销售量和零售商库存管理方面面临挑战。
另一个相关的InvestingPro提示表明，预计今年净收入将增长。这一乐观展望与Coty维持2025财年9-11%的EBITDA增长预测相符，尽管第一季度遇到了挫折。
值得注意的是，InvestingPro为Coty提供了6个额外的提示，为投资者提供了更全面的公司财务健康和市场地位分析。
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