2024年10月15日星期二，知名投资公司Needham调整了对全球通信公司ViaSat股票(NASDAQ:VSAT)的展望。该公司分析师将ViaSat股票的目标价从之前的28.00美元下调至19.00美元，但仍维持买入评级。这一变化发生在公司计划于10月17日举行国防和先进技术(DAT)投资者教学活动之际。
Needham的分析师修订了ViaSat的财务模型，采用了部分总和(SOTP)估值法。这种新的估值方法考虑了公司面临的挑战，包括日益激烈的竞争和持续的供应链问题。这些问题部分归因于主要供应商波音和空客的生产困难，这些困难在整个行业产生了连锁反应。
ViaSat最近的财务操作也是Needham重新评估的一个因素。公司的债务资本再融资已反映在更新后的模型中，影响了该公司降低目标价的决定。Needham修订后的目标价基于SOTP估值，对ViaSat的通信服务业务采用4倍2026财年EV/EBITDA倍数，对DAT业务采用8倍2026财年EV/EBITDA倍数。
分析师指出，新的19.00美元目标价是这些综合因素的结果。该估值反映了当前的商业环境和ViaSat的财务策略，包括公司最近债务再融资努力的影响。尽管目标价下调，但Needham继续给予买入评级，表明他们相信ViaSat的基本价值和长期潜力。
投资者和市场观察者现在期待ViaSat即将举行的DAT投资者教学活动，以进一步了解公司在面对行业逆风时的策略和表现。预计该活动将提供额外信息，说明ViaSat计划如何应对竞争格局和供应链复杂性。
在其他最近的新闻中，Viasat Inc.在全球通信行业取得了重大进展。公司已开始使用其ViaSat-3 F1卫星为美国海军陆战队提供服务，这标志着该网络首次被政府使用。此外，Viasat还对其Jet ConneX服务进行了重大性能升级，旨在提升商务航空的机上连接体验。
在财务方面，Viasat已发行19.75亿美元的优先担保票据，并获得了美国空军研究实验室3360万美元的合同，用于开发有源电子扫描阵列系统。公司的收入大幅增长，已增至45亿美元，是原来的三倍。
在分析师评价方面，德意志银行重申了对Viasat股票的持有评级，而摩根大通则将公司评级从增持下调至中性。这些评估是在机上连接市场最近发展的背景下做出的，其中竞争对手Starlink已获得约2,500架飞机的合同。
这些是Viasat在继续应对全球通信行业竞争格局时的最新发展。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Needham对ViaSat(NASDAQ:VSAT)的分析提供了额外的背景。该公司的市值为14亿美元，截至2025年第一季度的过去十二个月市净率为0.28，表明相对于其账面价值，该股票可能被低估。这与InvestingPro提示之一相符，该提示指出ViaSat"以较低的市净率交易"。
尽管文章中提到了挑战，但ViaSat显示出强劲的收入增长，截至2025年第一季度的过去十二个月增长了67.71%。然而，公司的盈利能力仍然是一个问题，正如另一个InvestingPro提示所指出的，ViaSat"在过去十二个月内未盈利"。这反映在同期-6.6725亿美元的负营业收入中。
该股票最近的表现具有挑战性，InvestingPro数据显示过去三个月价格下跌了33.03%。这与InvestingPro提示相符，即"股票在过去六个月内遭受重创"。尽管面临这些逆风，但分析师仍然保持乐观，根据另一个InvestingPro提示，预计公司今年将实现盈利。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为ViaSat提供了13个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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