休斯顿 - 全球管道、阀门和配件分销商MRC Global Inc. (NYSE: MRC)宣布与Mario Investments, LLC达成协议，回购其所有未偿还的6.50%系列A可转换永续优先股。该交易取决于成功完成定期贷款融资，涉及支付约3.61亿美元，相当于优先股清算优先权的99.5%，外加应计股息。
为了为这次回购提供资金，MRC Global计划获得一笔新的3.5亿美元优先担保定期贷款B，预计期限为七年，并可能使用现有现金或从其资产基础贷款(ABL)融资中借款。该公司同时寻求修改其ABL融资，将其期限延长至2029年。
MRC Global总裁兼首席执行官Rob Saltiel表示，此次回购旨在简化公司的资本结构，并解决股东对潜在股权稀释的担忧。他还预计，假设当前资本市场条件和预期融资条款，从2025年开始，回购将有助于提高现金生成和每股收益。
根据过去十二个月的调整后EBITDA，预计交易完成后公司的净债务杠杆率将保持在2倍以下。然而，获得定期贷款B、修改ABL融资并使用所得款项的能力取决于市场条件、与贷款方的最终协议以及董事会批准。
MRC Global还提供了2024年第三季度的初步财务结果，这些结果有待最终确定。初步结果显示，收入约为7.97亿美元，调整后EBITDA约为4800万美元，占销售额的6.0%，经营活动现金流约为9500万美元。完整的第三季度业绩计划于2024年11月5日发布，随后于2024年11月6日举行电话会议。
公司提醒，新闻稿中包含的前瞻性陈述受各种风险和不确定性的影响，不能保证公司将实现预期的结果。所提供的信息基于新闻稿声明。
在其他近期新闻中，MRC Global Inc.报告了重大发展。公司宣布，销售和市场营销高级副总裁Rance Long将于2025年5月退休。在MRC Global寻找合适继任者的同时，Long先生将过渡到新的职位，担任市场营销战略高级副总裁，在退休前保持目前的薪酬条件。
公司还披露了2024年第二季度的强劲业绩。MRC Global的收入增长3%，达到8.32亿美元，经营现金流为6300万美元。这一增长主要得益于天然气公用事业和Process Tube Fitting板块的扩张。
然而，由于下游、工业、能源转型板块的项目延迟，公司预计下半年表现将较为疲软。尽管如此，MRC Global仍对2025年的改善抱有希望。公司的国际业务观察到同比15%的收入增长，进一步巩固了其作为ExxonMobil在北美的主要战略供应商的地位。这些是投资者可能需要关注的近期发展。
InvestingPro洞察
MRC Global最近宣布回购其未偿还优先股的决定与InvestingPro强调的几个关键财务指标和趋势相一致。公司的市值为10.8亿美元，反映了其在管道、阀门和配件分销行业的重要地位。
一个InvestingPro提示指出，MRC Global的债务水平适中，这与公司计划获得新的3.5亿美元优先担保定期贷款B以资助回购的计划相关。这种适度的债务水平表明，公司可能有能力承担额外的融资，而不会过度拉伸其资产负债表。
另一个InvestingPro提示指出，MRC Global的流动资产超过短期债务，这可能为公司在进行这种资本结构变更时提供灵活性。这种流动性状况可能增加了管理层在追求优先股回购的同时保持净债务杠杆率低于2倍的信心。
截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的市盈率为13.25，调整后市盈率为12.92，相对于其收益而言，这表明估值相对适中。这可能表明市场尚未充分反映简化资本结构的潜在好处以及从2025年开始预期的每股收益增长。
截至2024年第二季度的过去十二个月，MRC Global的收入为32.9亿美元，毛利率为20.4%。虽然公司在此期间经历了6.66%的收入下降，但其5.28%的营业利润率表明其在具有挑战性的市场条件下保持盈利能力的能力。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了除此处提到的之外的额外提示和洞察。事实上，InvestingPro为MRC Global提供了另外8个提示，为深入了解公司的财务健康状况和市场地位提供了更深入的理解。
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