费城 - 专注于天然气矿产和特许权权益的公司WhiteHawk Energy, LLC向PHX Minerals Inc.提出了公开收购提议,每股报价4.00美元。这一提议详述于致PHX董事会的一封信中,相较于PHX截至2024年10月11日的90天成交量加权平均价格溢价19%,相较于30天平均价格溢价17%。
此次收购提议是在WhiteHawk与PHX进行了18个月的接触后提出的。WhiteHawk声称,在此期间,由于过高的一般和管理费用、稀释性收购以及最低限度的股息,PHX的股价表现不佳。WhiteHawk目前拥有PHX约2.5%的流通普通股,已经调整了其提议以满足PHX不断变化的要求,并敦促PHX董事会考虑这笔交易以维护股东价值。
WhiteHawk的董事长兼首席执行官Daniel C. Herz表示,对PHX在过去一年半中不愿意接触感到失望,强调了以显著溢价出售的潜力。Herz强调,自2020年以来,PHX在一般和管理费用上花费了超过4000万美元现金,而向股东返还的股息不到1200万美元。他还指出,自2020年以来,PHX的股票表现落后于其矿产同行和其他市场指数。
收购提议包括一个选项,允许符合条件的PHX股东将其股份交换为WhiteHawk的普通股,可能从合并后业务的价值提升中受益。该提议是非约束性的,WhiteHawk已聘请Stephens Inc.作为其财务顾问,Weil, Gotshal & Manges LLP作为其法律顾问。
WhiteHawk追求这笔交易是其更广泛战略的一部分,旨在整合高质量天然气资源区的权益。目前,它在Marcellus和Haynesville页岩核心区域管理着约1,050,000总单位英亩的土地。
这则新闻基于新闻稿声明,不构成购买要约或出售任何证券的要约邀请。拟议交易需要WhiteHawk和PHX协商并签署最终文件。
在其他近期新闻中,PHX Minerals在其最新季度财报电话会议上报告了强劲表现。这家自然资源公司创下了自2018年第二季度以来的最高季度公司产量,总公司产量较上一季度显著增长40%。值得注意的是,特许权使用费产量现在占PHX Minerals产量的约90%,表明公司战略转向矿产资产。
在财务方面,公司通过减少债务和增加股息来加强其财务状况,同时还完成了350万美元的矿产收购。尽管实现价格略有下降,但销售收入大幅增长39%,主要归功于产量的增加。
PHX Minerals的未来前景似乎乐观,拥有七年的高质量钻探位置库存,并预期活动将继续增加。然而,预计商品价格和运营商决策将影响未来增长。这些是公司近期发展,投资者应当注意。
InvestingPro洞察
鉴于WhiteHawk Energy对PHX Minerals Inc.的收购提议,审视PHX当前的财务状况和市场地位至关重要。根据InvestingPro数据,PHX的市值为1.3218亿美元,市盈率为22.97。这一估值指标表明投资者愿意为PHX的盈利支付溢价,这可能是WhiteHawk感兴趣的一个因素。
有趣的是,PHX已经展示了对股东回报的承诺,这从两个关键的InvestingPro提示中可以看出。公司已连续3年提高股息,并且已连续41年保持股息支付。这一长期的股息历史可能与WhiteHawk声称的"最低限度的股息"相矛盾,可能成为谈判中的一个争议点。
此外,PHX的股息收益率为4.55%,过去十二个月股息增长率高达77.78%,表明公司非常注重向股东回报价值。这与WhiteHawk声称PHX在这方面表现不佳形成对比。
值得注意的是,PHX的交易价格接近52周高点,当前价格为峰值的92.26%。这可能表明市场已经认识到公司的部分价值,可能使WhiteHawk的19%溢价提议对当前股东的吸引力降低。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro提供了额外的提示和洞察,这些可能对评估这次潜在收购的全面影响很有价值。PHX还有5个额外的InvestingPro提示可用,可能为这一正在发展的情况提供进一步的背景。
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