周一，Barclays重申了对Descartes Systems Group (NASDAQ:DSGX)股票的减持评级，维持88.00美元的目标价。此评级重申是在Descartes宣布收购Sellercloud之后做出的，Sellercloud是一家专注于为中小企业提供全渠道电子商务解决方案的私营公司。
Descartes已同意以约1.1亿美元的现金收购Sellercloud，并可能额外支付2000万美元的业绩奖励。
业绩奖励的支付取决于合并后的业务在收购后的前两年是否达到某些收入目标，潜在的奖励将在2026和2027财年支付。
Sellercloud的平台支持超过1,000家客户，每年处理超过150亿美元的商品总交易额（GMV），提供库存和订单管理，以及帮助将订单路由到适当仓库并协助仓库员工管理运营的履单解决方案。
Barclays对这次收购持积极态度，指出电子商务是Descartes的关键增长驱动因素之一。将Sellercloud整合到Descartes的电子商务和配送履单业务中，预计将为Descartes提供机会，向其客户群提供先进的库存和订单管理解决方案。截至提供的日期，这次收购是Descartes自两年前收购Groundcloud以来规模最大的一次。
随着零售商规模和复杂性的扩大，Descartes预计将利用Sellercloud的现代解决方案，增强其对目前处于电子商务低端的企业的服务。
尽管新闻稿中没有披露Sellercloud的具体财务贡献，但Barclays表示，这次收购可能会为Descartes的第四季度数据带来上升空间，预计届时将充分体现交易的影响。目前的共识增长预估约为12.5%。
在其他近期新闻中，Descartes Systems Group在运营方面取得了重大进展。公司第二季度的总收入增长14%至1.634亿美元，调整后的EBITDA增长17%至7060万美元。值得注意的是，这些强劲的财务表现归因于有机增长和近期的收购，如OCR、Thyme ASD和BoxTop Technologies。
此外，公司以2400万美元收购了Assure Assist, Inc.（以MyCarrierPortal (MCP)的名义运营），以改善供应链表现并降低欺诈风险。
在分析师覆盖方面，National Bank Financial基于多阶段贴现现金流（DCF）分析，对Descartes Systems Group启动了覆盖，给予"优于大市"评级。该分析预计Descartes Systems在10年期内的EBITDA增长为10-15%。
最后，Descartes计划在其2024年创新论坛上展示新的技术进展。该活动旨在通过展示各种物流板块的解决方案来应对当前的物流挑战和机遇。这些是Descartes Systems Group战略增长的最新发展。
InvestingPro洞察
为补充对Descartes Systems Group (NASDAQ:DSGX)收购Sellercloud和Barclays评级的分析，InvestingPro数据为投资者提供了额外的背景信息。尽管Barclays给予减持评级，但DSGX的财务数据显示了一些积极趋势。该公司拥有令人印象深刻的毛利率，InvestingPro数据显示，截至2025年第二季度的过去十二个月毛利率为75.91%。这与InvestingPro提示中强调的DSGX"令人印象深刻的毛利率"相一致。
此外，公司的收入增长仍然强劲，同期增长15.4%，支持了文章中提到的电子商务作为关键增长驱动因素的观点。收购Sellercloud可能会进一步推动这一增长。
然而，投资者应注意，DSGX的交易市盈率较高，为69.75。这一估值指标，加上InvestingPro提示中提到的"股价接近52周高点"，表明市场对公司未来表现有很高期望。
对于那些有兴趣深入了解Descartes Systems Group财务健康状况和市场地位的人，InvestingPro提供了额外的17条提示，全面展示了公司的优势和潜在挑战。
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