周一，尽管目标价从45美元上调至60美元，B.Riley分析师仍将Longboard Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:LBPH)的评级从买入下调至中性。这一调整是在Longboard宣布与Lundbeck达成约26亿美元的收购协议后做出的，收购价格相当于每股60美元。这一收购价格较Longboard截至2024年9月30日的30天成交量加权平均股价溢价77%。
Longboard和Lundbeck的董事会均已一致批准了这项交易，预计将于今年第四季度完成。分析师认为这次收购是合理的，特别考虑到Longboard在针对发育性和癫痫性脑病(DEEs)的关键项目中采用了独特的方法，成为首家使用篮子式格式进行此类项目的公司。
Longboard的策略旨在将其市场覆盖范围扩大到Dravet综合征(DS)和Lennox-Gastaut综合征(LGS)之外，潜在地进入一个比单纯DS和LGS空间大两倍的市场。在Lundbeck的电话会议上，管理层表示，收购价格约为Longboard估计峰值销售额的1.5倍，这与类似的III期前资产所支付的溢价一致。
分析师同意Lundbeck管理层的观点，认为Longboard生成的数据很有前景。考虑到Longboard项目的降低风险特性及其潜在的市场扩张，这次收购被视为Lundbeck的战略举措。这笔交易的完成将标志着Longboard Pharmaceuticals加入Lundbeck的重要里程碑。
在其他近期新闻中，Lundbeck已达成协议，以约26亿美元的交易价值收购Longboard Pharmaceuticals。预计此次收购将通过增加Longboard的主要资产bexicaserin来增强Lundbeck的神经罕见疾病产品组合，该资产目前正在进行III期试验。Bexicaserin是一种用于治疗与发育性和癫痫性脑病(DEEs)相关的癫痫发作的药物，已获得美国FDA的突破性疗法认定。
Longboard还启动了bexicaserin的全球III期临床试验。该药物已获得FDA的突破性疗法和孤儿药认定，这可能会加快其开发和审查过程。包括H.C. Wainwright、Baird和Truist Securities在内的分析师公司对Longboard的增长前景表示信心，维持对该公司的积极评级。
这些最新进展突显了Lundbeck和Longboard在解决癫痫治疗重大未满足需求方面的持续努力，重点是增强其产品组合和推进临床试验。
InvestingPro洞察
为补充Longboard Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:LBPH)被Lundbeck收购的分析，InvestingPro数据为公司的财务状况提供了额外背景。根据InvestingPro提示，Longboard持有的现金多于债务，其流动资产超过短期债务。这些因素可能使公司成为Lundbeck具有吸引力的收购目标。
每股60美元的收购价格与InvestingPro观察到的Longboard股票"过去一周显著回报"和"过去六个月大幅上涨"相一致。这反映了市场对公司潜力和交易溢价的积极反应。
值得注意的是，在收购公告之前，InvestingPro数据显示Longboard在过去十二个月内并未盈利，分析师也不预期公司今年会盈利。这一背景突显了Lundbeck收购的战略性质，重点关注Longboard有前景的产品管线，而非其当前的盈利能力。
对于希望深入了解Longboard Pharmaceuticals和生物技术板块类似公司的投资者，InvestingPro提供了12个额外提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
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