周一，花旗维持对Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC)的买入评级，同时将目标价从204.00美元小幅上调至206.00美元。
该公司分析师指出，第三季度客流量好于预期以及9月底墨西哥比索走弱是影响模型更新的关键因素。
修订后的目标价反映了对公司财务前景的细致看法。花旗分析师将太平洋机场集团2024年第三季度每存托凭证收益(EPADS)预测从2.39美元下调至2.28美元。此外，全年EPADS预估也有所下调，当前年度从10.27美元下调至9.86美元，明年从13.09美元下调至12.12美元，2026年从15.48美元下调至15.17美元。
尽管有这些下调，美国国债收益率的下降导致这家墨西哥机场运营商的加权平均资本成本(WACC)从9.2%降至9%。这一变化对花旗用于确定太平洋机场集团目标价的贴现现金流(DCF)计算产生了积极影响，导致目标价略有上调。
分析师表示，尽管公司的EBITDA预估基本保持不变，但较低的WACC是一个足够重要的因素，足以保证对DCF目标价进行调整，因此每存托凭证(ADR)的新目标价为206美元。
太平洋机场集团在墨西哥运营多个重要机场，由于其业绩表现和影响其运营的经济因素，一直是财务分析的对象。
在其他近期新闻中，太平洋机场集团(GAP)出现了重大发展。Scotiabank最近将GAP的股票评级从"板块跑赢大盘"下调至"板块表现持平"，将目标价从400.00比索下调至384.00比索。这一调整考虑了GAP的新总体发展计划以及由于业务伙伴（如Volaris）面临的运营挑战可能导致的估值变化。
摩根大通也将GAP的股票从"中性"下调至"减持"，设定新的目标价为365.00比索，暗示增长潜力有限。Scotiabank和摩根大通的评估都反映了市场对GAP财务表现预期的转变。
尽管2024年第二季度总客流量下降3.9%，GAP计划扩展其航线，并从2024年第三季度开始将最近收购的货运公司GWTC整合到其运营中。商业收入有所增加，特别是来自食品和饮料、汽车租赁和贵宾休息室的收入。然而，公司的EBITDA下降了8.3%，现金及现金等价物下降了15.7%。
除了这些发展外，GAP正在竞标特克斯和凯科斯群岛机场，并预计2025年客流量和运力将逐步恢复，到2026年上半年完全恢复。
InvestingPro 洞察
为补充花旗对Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC)的分析，来自InvestingPro的最新数据为公司的财务健康状况和市场地位提供了额外的视角。PAC的市值为87.3亿美元，市盈率为18.21，表明相对于收益的估值适中。
InvestingPro提示突出了PAC令人印象深刻的毛利率，这与花旗报告中提到的公司强劲的运营表现相一致。数据显示，截至2024年第二季度的过去十二个月，毛利率为78.88%，凸显了公司在管理机场运营相关成本方面的效率。
另一个相关的InvestingPro提示指出，PAC已连续3年提高股息，这可能会引起注重收入的投资者的兴趣。然而，值得注意的是，过去十二个月股息增长率下降了26.83%，这可能是投资者需要关注的因素。
对于寻求更全面分析的读者，InvestingPro提供了关于PAC的12个额外提示，提供了公司财务优势和潜在风险的更广泛图景。
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