周一，Citi调整了对Frontier Communications (NASDAQ:FYBR)的立场，将评级从买入下调至中性，尽管将目标价从之前的35.00美元上调至38.50美元。这一重新评估主要受到9月5日公布的Verizon交易条款所带来的有限上涨潜力的影响。
Citi的分析表明，市场已经将Verizon交易按当前条款完成的高概率定价，当前市场价格反映了约86%的概率。该公司的估值情景分析将交易完成的概率估计得更高，约为95%。
目标价上调至38.50美元是基于概率加权的情景分析，考虑了95%的概率满足Verizon交易条款，以及5%反映了该公司对Frontier Communications的基本面估值。这一估值还包括将目标价四舍五入到最接近的50美分，使目标价与交易价格保持一致。
Citi还表示，出现竞争性收购Frontier Communications的可能性非常低。尽管下调了评级，但该公司维持其对Frontier Communications的基本面展望不变。评级和目标价的调整是对当前市场定价和预期完成Verizon交易的战略性回应。
在其他近期新闻中，Frontier Communications成为重大发展的焦点。继Verizon（威瑞森电信）宣布计划收购Frontier后，TD Cowen和MoffettNathanson的分析师将该公司从买入降级为持有。这项收购的购买价格为每股38.50美元，预计将在18个月内完成，但需要获得监管批准和Frontier股东投票。预计这项收购将增强Verizon的宽带覆盖范围。
同时，Frontier已获得超过2300万美元的拨款，用于在加利福尼亚州的圣贝纳迪诺和河滨县扩展高速光纤宽带服务。这一举措与该州的"全民宽带"计划相一致，旨在提升未覆盖和服务不足社区的互联网连接。
在财务方面，Frontier在其2024财年第二季度财报电话会议上报告收入增长2%，达到14.8亿美元，EBITDA增长5%。尽管净亏损1.23亿美元，但公司的运营现金流仍然强劲，达到3.74亿美元。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Citi对Frontier Communications (NASDAQ:FYBR)的分析提供了额外的背景。该公司的市值为87.8亿美元，反映了市场在潜在的Verizon交易背景下的当前估值。
InvestingPro提示突出了FYBR面临的一些挑战。该公司"运营时背负着大量债务"和"短期债务超过流动资产"，这可能解释了为什么Citi对超出交易条款的股票估值持谨慎态度。此外，FYBR"在过去十二个月内未盈利"，市盈率为负211.4，支持了Citi将重点放在Verizon交易作为关键价值驱动因素而非当前基本面的观点。
然而，值得注意的是，FYBR在过去三个月内表现出"强劲回报"，过去六个月内"价格大幅上涨"，六个月价格总回报率为47.67%。这与Citi的观察一致，即市场已经将Verizon交易成功的高概率定价。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为FYBR提供了5个额外的提示，提供了对公司财务状况和市场表现更深入的理解。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。