周一，Jefferies更新了对Visa Inc. (NYSE:V)股票的展望，将目标价从310美元上调至320美元，同时维持买入评级。这一调整反映了对收入增长的预期，预计外汇波动和服务收入收益率将抵消更高的激励支出。
该公司预计，由于这些因素，第三季度收入将略微超出预期。具体而言，国际交易费用预计同比增长11%，比市场一致预期高出约150基点。尽管第三季度芝加哥期权交易所波动率指数(CVIX)同比保持相对平稳，而第二季度下降了16%，但仍预计会有这样的增长。
Jefferies还预测客户激励可能出现潜在缺口，因为市场预期激励占总收入的比例环比下降，这与自2019财年以来观察到的平均环比增长趋势相矛盾。展望未来，2025财年的初步收入指引预计将显示低双位数增长，较高的外汇波动可能会平衡增加的激励支出和奥运年收入的比较基数。
分析表明，Visa可能会保持约10%的同比外汇中性增长率，Jefferies模型预测报告数据和外汇中性数据均为9.5%。然而，该公司也指出了潜在风险，包括激励增长可能不符合2024财年水平，以及低双位数增长预期可能被认为过于乐观的担忧。
最后，Jefferies估计，影响Visa 2025财年增长的各种因素，如更高的外汇波动、Citizens的影响、激励增长放缓以及跨境交易量减速，将产生超过100基点的净正面影响。这主要是由于预期外汇波动同比增加15%，应该可以抵消支付量增长预期放缓至同比7%的影响。
在其他近期新闻中，Visa Inc.一直在进行战略性财务举措，包括调整其B类普通股的转换率，这是向美国诉讼托管账户存入15亿美元保证金的结果。
同时，Visa宣布创建Visa Tokenized Asset Platform (VTAP)，这是一款专注于使金融机构能够在区块链网络上发行法定货币支持的代币的产品，以及Visa Commercial Solutions Hub，旨在简化业务支付管理。该公司还计划收购人工智能公司Featurespace，预计这一步骤将增强其欺诈预防能力。
尽管面临美国司法部的持续诉讼，但像BMO Capital这样的金融服务公司仍然维持对Visa股票的积极评级。在财务表现方面，Visa报告2024财年第三季度支付量增长7%，调整后每股收益为2.42美元。这些是公司近期业务活动和财务表现的最新进展。
InvestingPro 洞察
补充Jefferies对Visa Inc. (NYSE:V)的积极展望，InvestingPro的最新数据为公司的财务表现和市场地位提供了额外的背景。截至2024年第三季度的过去十二个月，Visa报告强劲的收入为349.2亿美元，收入增长健康，达到9.7%。这与Jefferies对持续增长的预测一致，尽管在即将到来的财年可能会以更温和的速度增长。
Visa强大的市场地位进一步由其同期令人印象深刻的66.95%的营业利润率所凸显，反映了公司的运营效率。这种高盈利能力与Visa作为金融服务行业突出参与者的地位相符，正如InvestingPro提示中所指出的。
另一个InvestingPro提示强调了Visa对股东回报的承诺，已连续16年提高股息。考虑到公司目前0.75%的股息收益率和过去十二个月15.56%的可观股息增长，这一点尤为值得注意。这些数据表明，Visa在保持强劲财务状况的同时，继续优先考虑为股东创造价值。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和见解。目前，在InvestingPro平台上还有9个关于Visa的提示，提供了对公司财务健康状况和市场前景的深入分析。
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