周一，高盛修改了对Yelp Inc. (NYSE:YELP)的立场，将该股票评级从买入下调至中性，并将目标价从46美元下调至38美元。这一调整是在分析师评估Yelp的增长前景，特别是其在某些业务类别中的表现后做出的。
该公司列举了多个导致降级的因素，包括预期Yelp核心的餐厅、零售及其他类别将面临挑战。根据分析师的观察，宏观经济条件和品牌广告疲软预计将持续，对公司构成逆风。
此外，分析师指出，来自替代广告平台的竞争日益加剧，特别是外卖应用和市场平台，这可能会影响Yelp的市场份额。
尽管存在这些担忧，高盛承认Yelp在家居服务板块的强势地位，预计这将在未来几年为公司带来持续的营收增长。Yelp业务的这一方面似乎是在更广泛挑战中的一个亮点。
然而，该公司还预计Yelp在扩大利润率方面将面临限制。为了维持营收增长，Yelp需要继续投资于产品开发、研发（R&D），以及销售和营销努力，包括搜索引擎营销（SEM）支出。
目标价从之前的46美元下调至38美元，反映了这些预期对Yelp业务的压力以及对公司财务表现的潜在影响。高盛更新后的分析表明，短期内对Yelp股票持更为谨慎的看法。
在其他近期新闻中，Yelp在2024年第二季度业绩中展示了令人鼓舞的财务增长，净收入创纪录达到3.57亿美元，同比增长6%。
这一增长伴随着3800万美元的净利润和9100万美元的调整后EBITDA，两者均超出预期。家居服务类别表现尤为突出，报价项目增长同比加速至35%。
另一方面，美国银行证券开始对Yelp进行评级，给予其表现不佳的评级，目标价为30.00美元，表明对公司未来表现的担忧。该公司强调了平台使用率下降和竞争加剧的问题，特别是在餐厅、零售及其他板块，该板块约占Yelp总收入的三分之一。
在监管新闻方面，美国联邦贸易委员会（FTC）最终确定了禁止购买和销售欺诈性在线评论的规定。Yelp的总法律顾问Aaron Schur表示赞同这一规定，称其与Yelp现有的反对此类行为的政策一致。
这些发展突显了Yelp近期财务状况和更广泛监管环境的变化。
InvestingPro洞察
鉴于高盛的降级，InvestingPro数据为Yelp的财务状况提供了额外的背景。尽管高盛强调了挑战，但Yelp在截至2024年第二季度的过去十二个月内保持了91.58%的强劲毛利率，展示了公司核心运营的效率。这与InvestingPro提示之一相符，该提示指出Yelp的"毛利率令人印象深刻"。
此外，Yelp的财务健康状况似乎很稳健，InvestingPro提示指出，公司"资产负债表上的现金多于债务"。这一强劲的流动性状况可能为Yelp提供了继续投资于产品开发和营销的灵活性，正如高盛所建议的那样。
然而，投资者应注意，根据另一个InvestingPro提示，Yelp目前的交易价格接近52周低点。这可能反映了市场对公司增长前景的担忧，正如高盛分析中所概述的那样。
要获得更全面的分析，InvestingPro为Yelp提供了11个额外的提示，为投资者提供了关于公司财务健康和市场地位的更广泛视角。
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