周一，Monness, Crespi, Hardt维持对美国运通（NYSE: AXP）股票的买入评级，并将目标价从之前的265美元上调至300美元。这一调整反映了基于公司富裕客户群及其有效管理更严峻消费环境能力的积极展望。
该公司分析师调整了对美国运通的预估，引入了2026日历年的预测，同时略微降低了对2025日历年的预期。更新后的预估基于2025日历年预计每股收益的约20倍。
尽管对整体消费环境持谨慎态度，但分析师表示，由于美国运通拥有更富裕的持卡人群体，相比同行，其抗风险能力更强。
即使在旅游和餐饮等板块可能出现消费放缓的情况下，美国运通被认为仍有各种运营杠杆来维持中等十几位数的每股收益复合年增长率。
分析师强调，虽然自2024年初以来这些类别的消费有所放缓，但美国运通对高端自主消费的暴露度意味着它可能比更依赖较不富裕客户的开放式网络（如Visa和万事达）处于更有利的位置。
分析师还指出，美国运通的资产负债表仍然强劲，持卡人指标领先，如低延迟和注销率。美国运通管理层表示，预计到年底贷款增长将正常化，同时保持两位数的范围和稳定的注销率，这在2024年第二季度财务业绩中得到了体现。管理层的这一战略沟通支持了对公司消费量持续稳定的信念。
在其他近期新闻中，美国运通成为几项重大发展的焦点。公司报告第二季度同比收益增长44%，创下收入新高，并将全年每股收益（EPS）指引调整为13.30 - 13.80美元。
摩根大通将美国运通从增持下调至中性，理由是上涨空间有限，但将目标价从268美元上调至286美元。同时，RBC Capital Markets保持跑赢大市评级，并将股价目标上调至267美元，认可了公司稳定的收入和良好管理的支出。
美国运通还修订了其章程，为股东投票流程提供了更多清晰度，增强了股东决议和其他公司决策投票结果的透明度。Seaport Global Securities维持对美国运通的中性评级，强调公司投资组合的增长趋势和信贷质量与疫情前水平持平或略高。
这些是近期塑造美国运通叙事的发展。公司的美国消费者信用卡贷款组合同比增长12.4%至873亿美元。公司的小企业贷款组合也经历了显著增长，同比增长22.9%至301亿美元。然而，俄罗斯中央银行撤销了美国运通俄罗斯子公司的银行牌照，标志着公司在俄罗斯直接银行业务的终结。
InvestingPro 洞察
Monness, Crespi, Hardt的最新分析与InvestingPro的几个关键指标和洞察很好地吻合。美国运通强劲的市场地位反映在其1963.3亿美元的巨大市值上。公司20.63的市盈率表明估值合理，尤其考虑到其增长前景。
InvestingPro提示突出了美国运通的财务实力和市场表现。公司已连续54年保持股息支付，展示了长期稳定性。此外，AXP的交易价格接近52周高点，过去一年价格总回报率高达84.95%，强化了分析师的积极展望。
公司过去十二个月9.62%的收入增长和55.83%的健康毛利率，支持了分析师对美国运通在具有挑战性的消费环境中导航能力的信心。这些指标，结合InvestingPro提示指出AXP是消费金融行业的重要参与者，凸显了其竞争地位和持续增长的潜力。
对于寻求更全面洞察的投资者，InvestingPro为美国运通提供了14个额外提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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