周一，摩根士丹利调整了对卡特彼勒公司(NYSE:CAT)的立场，将其评级从"与大盘持平"下调至"减持"，并将目标价从之前的349美元下调至332美元。该公司强调，美国建筑设备去库存可能出现潜在下滑的证据日益增多，这是下调评级的主要原因。
此次降级是在对美国非住宅建筑活动担忧的背景下进行的，摩根士丹利全年对此持谨慎态度。
该公司预计，几个因素，包括对近岸化驱动增长的乐观预期、供应链正常化导致产品供应改善、市场竞争日益激烈以及二手设备市场恶化，已导致渠道库存膨胀，可能需要去库存。
摩根士丹利的分析表明，这些市场条件可能导致卡特彼勒的盈利进一步下调。该公司2025年每股收益(EPS)预估现在比共识低10%，表明对公司财务表现持悲观看法。
修订后的332美元目标价比之前的目标价下调17%，反映了该公司对卡特彼勒股票估值的担忧。根据摩根士丹利的说法，当前估值对被认为接近峰值水平的盈利给予了约18倍的高于中期周期的倍数，表明投资者面临负面的风险回报情况。
摩根士丹利对评级和目标价的调整表明，考虑到潜在的库存去化及其对公司未来盈利的影响，对卡特彼勒股票持谨慎态度。
在其他近期新闻中，卡特彼勒公司报告2023年销售额和收入为671亿美元，第二季度销售额同比下降4%。尽管如此，公司仍实现了调整后营业利润率和调整后每股利润的创纪录水平。
卡特彼勒还维持了每股1.41美元的季度股息，展示了其回报股东价值的承诺。卡特彼勒宣布了200亿美元的股份回购授权，这是一项重大举措。该公司目标到2026年实现280亿美元的服务收入。
最近，卡特彼勒将前SAIC首席执行官Nazzic Keene加入其董事会。Keene在信息技术行业的领导历史有望推动卡特彼勒的增长和变革。
在分析师行动方面，花旗将卡特彼勒的目标价上调至445.00美元，维持买入评级，而CFRA将卡特彼勒的目标价上调至415美元，保持持有评级。美银证券将公司的目标价修订为434美元，保持买入评级。
最后，卡特彼勒为大型矿用卡车推出了动态能量传输系统，旨在降低运营成本和温室气体排放。这些都是公司运营的最新发展。
InvestingPro 洞察
尽管摩根士丹利对卡特彼勒采取了谨慎态度，但来自InvestingPro的最新数据呈现了一幅更加微妙的图景。尽管有关潜在盈利修正的担忧，卡特彼勒的财务指标仍然强劲。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司收入为663.7亿美元，毛利率健康，为32.72%。此外，卡特彼勒21.29%的营业利润率表明运营效率强劲。
InvestingPro提示强调了卡特彼勒的财务实力和对股东友好的政策。该公司已连续54年保持股息支付，并连续11年提高股息。管理层积极的股份回购计划进一步凸显了这种对股东回报的承诺。
有趣的是，虽然摩根士丹利的目标价暗示下行空间，但卡特彼勒目前的交易价格接近52周高点，过去一年的回报率强劲，达52.69%。该股票17.44的市盈率（根据2024年第二季度过去十二个月调整）相对于其近期盈利增长而言相对较低，这表明对投资者可能存在潜在价值。
对于寻求更全面分析的读者，InvestingPro提供了13个额外的提示，可能为卡特彼勒的市场地位和未来前景提供有价值的洞察。
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