周一，全球分销和外包公司Bunzl Plc. (BNZL:LN) (OTC: BZLFY)的股票获得摩根大通从"中性"上调至"增持"的评级。与此同时，该公司还将Bunzl股票的目标价从之前的36.60英镑上调至39.80英镑。
这次上调反映了摩根大通对Bunzl中期利润率前景的信心增强。据该公司称，这种信心基于公司利润率的积极走势，这些利润率在结构上高于过去。
摩根大通在3月份首次给予Bunzl"中性"评级，认可了该公司的基本吸引力以及相比五年前更高的利润率。然而，该公司当时担心通胀和持续低销量可能带来的负面影响。
Bunzl 2024财年上半年的财务更新成为摩根大通评估的转折点，揭示了公司利润率方面的重大改善，以及明确的资本配置政策。这些发展促使其决定上调股票评级。
影响摩根大通乐观展望的关键因素是北美地区潜在的利润率上升空间，Bunzl在该地区的杂货和餐饮服务板块（占集团收入的40%）增加了自有品牌渗透率。
这一战略举措使集团的息税摊销前利润（EBITA）上升了中个位数百分比，因为Bunzl在过去一年里与供应商确保了生产线。
在其他近期新闻中，由于指引改善，德意志银行上调了Bunzl Plc的每股收益预测。预计该公司将在年底前恢复有机销售增长，这得益于强劲的收购管道和通缩压力的减弱。
尽管2024财年上半年销售增长下降5%，但预计Bunzl从2025财年开始将恢复约2.5%的长期年增长趋势。
Bunzl还成为几家金融公司调整展望的焦点。RBC Capital将Bunzl股票评级从"表现不佳"上调至"板块表现"，理由是预期增值产品增长和并购活动增加。
相比之下，CFRA维持对Bunzl的"持有"评级，尽管收入同比小幅下降3.3%，但将目标价上调至35.00英镑。
汇丰银行分析师Matthew Lloyd将Bunzl的股票评级从"持有"上调至"买入"，强调了该公司的稳健增长和有效的并购策略。汇丰银行设定的新股票目标价为34.60英镑，高于之前的32.55英镑。这些是围绕跨国分销公司Bunzl Plc的最新发展。
InvestingPro洞察
为补充摩根大通对Bunzl Plc的上调展望，InvestingPro的最新数据为公司的财务健康和市场表现提供了额外背景。Bunzl的市值为151.2亿美元，反映了其在分销和外包行业的重要地位。公司23.74的市盈率表明投资者愿意为其股票支付溢价，可能是由于摩根大通强调的积极利润率前景。
InvestingPro提示显示，Bunzl已连续45年保持股息支付，连续18年增加股息。这种一贯的股东回报记录与摩根大通观察到的明确资本配置政策相一致。此外，公司以适度的债务水平运营，这可能在追求北美利润率改善时提供财务灵活性。
截至2024财年第二季度，公司过去十二个月的收入为146.7亿美元，毛利率为27.63%。这个强劲的毛利率支持了摩根大通对结构性更高利润率的评估。Bunzl 7.1%的营业利润率进一步凸显了公司在具有挑战性的经济环境中保持盈利能力的能力。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和指标，可能为Bunzl的财务状况和增长前景提供更深入的洞察。
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