BTIG维持对Kirby Corporation(纽约证券交易所代码:KEX)的买入评级,目标价保持在140.00美元不变。Kirby Corporation是一家专门从事内陆和沿海海上运输的公司。
该公司观察到驳船活动显著增长,预计将提高内陆油轮驳船的现货和长期定价。具体而言,在2024年第三季度,该公司跟踪的某些河锁的活动环比增长约6%,同比增长11%。
驳船活动的大幅增长归因于石化产品(petchem)运输量的增加,与上一季度相比增长了约13%,与去年同期相比增长了约19%。这一增长得到了上游石化活动环比增长27%的支持,尽管墨西哥湾沿岸地区略有2%的下降。
相比之下,通过跟踪的河锁的成品油运输量环比小幅增长3%,但同比下降5%。分析师指出,这种下降可能是由于美国墨西哥湾地区的炼油利润率(crack spreads)从8月开始受到压力。
2024年第三季度的炼油利润率比2023年第三季度下降了约50%,比2024年第四季度的水平进一步下降了10%。此外,2024年第三季度的炼油厂利用率比去年同期下降了约100个基点。
在其他近期新闻中,尽管面临天气相关和航行挑战,Kirby Corporation报告了2024年第二季度的强劲业绩。公司的每股收益(EPS)显著增长至1.43美元,高于去年同期的0.95美元。这一增长得益于各个板块的强劲需求,内陆和沿海收入均实现了大幅增长。
Kirby的发电收入同比增长9%,而油气收入同比下降33%,但环比增长22%。公司在内陆和沿海板块的驳船利用率保持在高位。
展望未来,Kirby预计2024年的年度收益增长将达到原先30%至40%指引范围的高端。公司还预计在2024年将产生3亿至3.5亿美元的自由现金流。
InvestingPro洞察
Kirby Corporation的财务指标和市场表现与BTIG的看涨观点相一致。根据InvestingPro数据,Kirby过去十二个月的收入增长为6.41%,2024年第二季度为6.07%,反映了报告中提到的驳船活动增加。公司34.24%的强劲EBITDA增长进一步支持了其运营的积极趋势。
InvestingPro提示显示,相对于近期收益增长,Kirby的市盈率较低,PEG比率为0.4,表明可能存在低估。这与文章中提到的预期运营利润率提升相一致。此外,公司的流动资产超过短期负债,表明财务稳定性,这对于应对动态的海上运输市场至关重要。
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