周五，Roth/MKM对Wolfspeed（NYSE:WOLF）股票保持积极态度，重申买入评级，价格目标稳定在25.00美元。该公司的乐观情绪基于内部消息，Wolfspeed即将结束与几个关键第三方客户就提供200毫米碳化硅（SiC）晶圆的谈判，预计很快将宣布相关消息。
大直径SiC晶圆的需求仍然强劲，因为它们被认为是最具成本效益的选择。这种需求导致Wolfspeed的客户不愿意转向新的市场进入者，从而巩固了Wolfspeed的市场领导地位。
分析师还指出，CHIPS Act资金可能带来的潜在利益，预计将在即将到来的选举之前获得批准。这种联邦支持被视为半导体行业的积极发展，可能直接使Wolfspeed受益。
此外，与Wolfspeed退出Durham业务相关的预期成本预计将大大低于此前考虑的10亿美元最坏情况。这一预测表明，过渡的财务影响比最初担心的更为有利。
Wolfspeed专注于SiC晶圆的生产，处于半导体行业的前沿。该公司的进展和战略谈判表明其具有坚实的增长基础，正如分析师的评论以及维持的价格目标和评级所强调的那样。市场正在等待供应协议的正式宣布，这可能进一步巩固Wolfspeed在半导体板块的地位。
在其他最近的新闻中，半导体公司Wolfspeed成为Canaccord Genuity和Deutsche Bank修订展望的对象。Canaccord Genuity降低了Wolfspeed股票的目标价，理由是运营方面的担忧，而Deutsche Bank在Wolfspeed宣布到2026年大幅减少资本支出后也降低了目标价。尽管进行了这些调整，但两家公司仍分别维持了对该公司股票的买入和持有评级。
Wolfspeed的一个显著发展是在改进其200毫米业务方面取得了进展，这比预期更快地提高了性能和利用率。然而，由于Infrastructure & Energy、Radio Frequency板块的困难以及设备问题，持续的负面盈利修正影响了市场对Wolfspeed财务健康的信心。
最近的财务结果显示，Wolfspeed 2024财年第四季度收入略有增长，超过了指引，其中电动车（EV）市场推动了显著增长。该公司还计划将生产从Durham 150毫米制造工厂转移到Mohawk 200毫米工厂，旨在提高EBITDA利润率。
展望未来，Wolfspeed预计2025财年第一季度收入在1.85亿美元至2.15亿美元之间，预计非GAAP净亏损在1.38亿美元至1.40亿美元之间。公司以22亿美元的强劲流动性结束了财年，预计2025财年的净资本支出在12亿美元至14亿美元之间。这些最新发展是Wolfspeed通过减少资本支出和优化运营以在2026年初实现正自由现金流的战略的一部分。
InvestingPro洞察
虽然Roth/MKM对Wolfspeed（NYSE:WOLF）保持积极展望，但最近的InvestingPro数据和提示为投资者提供了额外的背景。尽管该公司在SiC晶圆市场有潜力，但Wolfspeed面临财务挑战。根据InvestingPro提示，该公司的市值为13.6亿美元，但正在承担大量债务并快速消耗现金。
Wolfspeed的财务指标揭示了一幅复杂的图景。截至2023年第四季度的过去十二个月，该公司的收入为8.072亿美元，增长率为6.42%。然而，毛利率较低，为9.59%，这与InvestingPro提示指出的毛利率较弱相一致。此外，营业利润率为深度负值-46.09%，表明存在实质性的运营挑战。
投资者应注意，Wolfspeed的股票经历了显著的波动，过去一年股价下跌了71.81%。这种波动性被InvestingPro提示所强调，这可能与分析师25美元的目标价相关，对潜在投资者有参考意义。
要进行更全面的分析，InvestingPro提供了关于Wolfspeed的14个额外提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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