周五，花旗调整了对路易威登集团(Euronext Paris:MC)(OTC: LVMUY)的展望，将这家奢侈品公司的目标价从830.00欧元下调至789.00欧元。尽管进行了调整，该公司仍维持对该股的买入评级。这次修正是因为花旗预计除日本以外的亚洲地区（尤其是中国）和欧洲大部分部门在夏季的需求将会减弱。然而，美国的需求预计会有所改善。
新的目标价反映了对2024财年和2025财年销售预估的下调，分别降低了1%和4%，这主要是由于葡萄酒与烈酒以及时装与皮具部门的固定汇率增长假设被下调。花旗还指出，汇率逆风略有增加，预计将在2024财年下半年给息税前利润(EBIT)利润率带来压力，并可能限制2025财年的利润率复苏。
由于这些因素，花旗将路易威登集团2024财年的EBIT和每股收益(EPS)预测下调了3%，2025财年则分别下调了6%和8%。预估下调还源于预期法国将暂时提高企业税率，而路易威登集团在法国产生了大部分利润。法国政府计划将大型公司的税率提高到约35%，预计路易威登集团的有效集团税率将上升约一个百分点。
分析师的评论强调了路易威登集团面临的各种挑战，包括汇率波动和税收变化对其财务表现的影响。随着第三季度销售报告定于2024年10月15日发布，投资者将密切关注公司的业绩指标，以及它们与花旗修正后的预期是否一致。
在其他近期新闻中，路易威登集团面临着一系列财务修正，这是在全球市场充满挑战的背景下发生的。摩根大通和摩根士丹利都下调了路易威登集团的目标价，理由包括中国消费市场疲软和更新后的汇率假设。摩根大通下调了对路易威登集团时装与皮具部门增长和整体销售增长的预测，而摩根士丹利则下调了对该公司的收入和EBIT预估。
尽管进行了这些调整，路易威登集团报告称2024年上半年收入小幅增长，有机增长2%，达到417亿欧元。然而，公司经常性业务利润与去年同期相比下降了8%，总计107亿欧元。这是在公司战略性地专注于其核心品牌和市场的同时，应对复杂全球市场的结果。
InvestingPro 洞察
路易威登集团的财务指标和市场地位为花旗修正后的展望提供了额外的背景。尽管文章中强调了一些挑战，但路易威登集团仍保持着强劲的财务基础。根据InvestingPro数据，该公司的市值为3,538.3亿美元，截至2024年第二季度的过去十二个月毛利率高达68.53%。这与InvestingPro提示中提到的"令人印象深刻的毛利率"相符。
公司23.45的市盈率表明，投资者仍愿意为路易威登集团的收益支付溢价，反映了对其长期前景的信心。另一个InvestingPro提示进一步支持了这一点，指出路易威登集团是"纺织、服装和奢侈品行业的主要参与者"。
重要的是，路易威登集团展示了对股东回报的承诺，一个InvestingPro提示强调该公司"已连续4年提高股息"。目前1.82%的股息收益率可能会在市场波动期间为投资者提供一些安慰。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro为路易威登集团提供了11个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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