周四，Piper Sandler确认了对Salesforce.com (NYSE: CRM)股票的积极立场，维持增持评级和325.00美元的目标价。该公司强调Salesforce是一只具有显著利润率扩张和自由现金流增长潜力的大盘股。
尽管成长型投资者对技术颠覆和定价模式变化持怀疑态度，但该公司表示，价值型和成长+收益型投资者正在显示兴趣，因为该公司有潜力将自由现金流增加到每股超过20美元。
Salesforce被Piper Sandler认定为"落后股到领先股"的股票，这意味着虽然它之前可能表现不佳，但现在有望实现转机。该公司的建议是在上个月将评级上调至增持后做出的，这一举动在投资界遇到了一些阻力。
投资者提出的担忧包括人工智能技术可能带来的破坏、基于席位的定价模式的转变，以及在发生重大并购事件时利润率增长的不确定性。
尽管存在这些担忧，Piper Sandler强调Salesforce正在经历多年利润率扩张叙事的"中期阶段"。该公司预计，Salesforce可能实现超过40%的营业利润率，这反过来可能使其自由现金流翻倍至每股20至25美元之间。这一预测基于假设Salesforce的顶线增长可能保持适度。
分析师的评论指出，Salesforce能够产生每股超过20美元的自由现金流是可能吸引投资者的关键因素，特别是那些对价值和带收益的增长感兴趣的投资者。这一财务指标被视为公司潜在财务健康状况和从运营中产生现金能力的强有力指标。
Piper Sandler建议投资者重新考虑他们对Salesforce的立场，因为该公司表示，尽管投资者目前对公司的增长和盈利能力前景存在争议，但Salesforce的财务前景仍然稳健。该公司重申的增持评级和目标价反映了对Salesforce财务策略及其长期成功潜力的信心。
在其他近期新闻中，Salesforce.com Inc报告了强劲的第二季度盈利，每股收益为2.56美元，销售额增长8%，订阅和支持收入增长9%。该公司还以19亿美元现金收购了专门从事非结构化数据管理的Zoomin和提供数据保护和管理解决方案的Own Company。
分析师公司对Salesforce的近期活动提供了不同的观点。Wolfe Research调整了对Salesforce的展望，将目标价提高到320美元，并维持优于大市评级。Wedbush也维持了对Salesforce的积极展望，将股票目标价提高到325美元。
然而，Erste Group和TD Cowen由于预计增长放缓而将股票评级下调至持有。Salesforce推出了由人工智能驱动的自主机器人套件Agentforce，并报告其付费客户群同比增长130%。
该公司还与IBM建立了合作伙伴关系，将先进的人工智能功能整合到其平台中。这些都是Salesforce为保持客户关系管理行业领先地位而持续努力的最新发展。
InvestingPro洞察
Piper Sandler对Salesforce的乐观展望得到了InvestingPro最新数据的进一步支持。该公司的市值高达2752.5亿美元，凸显了其在软件行业的重要地位。Salesforce截至2025财年第二季度的过去十二个月收入达到364.7亿美元，同期收入增长稳健，达到10.26%。
InvestingPro提示之一突出了Salesforce令人印象深刻的毛利率，这与Piper Sandler对潜在利润率扩张的预测相一致。数据显示，截至2025财年第二季度的过去十二个月毛利率为76.35%，展示了公司在扩大运营规模的同时保持盈利能力的能力。
另一个InvestingPro提示表明，相对于其近期盈利增长，Salesforce的市盈率较低。这反映在公司0.19的PEG比率上，表明考虑到其增长前景，该股票可能被低估。这一指标支持了Piper Sandler将Salesforce视为潜在的"落后股到领先股"的观点。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于Salesforce的13个额外提示，为深入了解公司的财务健康状况和市场地位提供了更深入的洞察。
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