周四，UBS分析师Joshua Spector将化工公司TRONOX（NYSE: TROX）的股票评级从中性上调至买入，并将目标价从17美元上调至19美元。此次上调反映了对公司盈利潜力的积极展望，UBS对2025/26年EBITDA的估计分别高于市场共识9%和8%。
分析师指出，公司的运营率最近已超过80%，这是改善财务预测的重要因素。预计这种运营效率的提高将在2025年为TRONOX的EBITDA带来5500万美元的提升。
作为涂料和涂层用二氧化钛生产的主要参与者，该公司的销量仍比2021年水平低约10%，相比之下涂料销量下降5%。
预期的利率下调和中国潜在的经济刺激措施可能会催化行业需求增加和补库存。此外，欧洲实施的关税可能会推动价格上涨。
这些因素综合预计将导致EBITDA同比增长约32%，推动TRONOX的EBITDA超过8亿美元。
财务分析还预测TRONOX的资本支出将减少，从而带来超过3亿美元的自由现金流。根据UBS的说法，目前的市场估值尚未充分反映这种现金流增加的潜力，股票交易价格约为13%的现金收益率。这表明UBS预期的财务业绩改善尚未反映在当前的股票价值中。
在其他近期新闻中，Tronox Holdings报告2024年第二季度收入同比增长3%，达到8.2亿美元。公司的二氧化钛（TiO2）销量环比增长8%，同比增长16%，锆石需求保持稳定。
德意志银行调整了对Tronox的展望，将股票目标价从之前的22.00美元下调至20.00美元，同时维持买入评级。BMO Capital Markets也维持了对Tronox的跑赢大市评级，目标价保持在22.00美元。两家公司都强调了该公司从市场条件改善、监管措施和财务业绩中受益的潜力。
Tronox预计第三季度TiO2销量将出现季节性下降，但预期锆石销量保持稳定，TiO2价格略有上涨。公司还预计第三季度调整后的EBITDA将在1.45亿美元至1.65亿美元之间。
InvestingPro洞察
除了UBS对TRONOX（NYSE: TROX）的积极展望外，来自InvestingPro的最新数据为公司的财务状况和市场表现提供了进一步的背景。尽管分析师的预测乐观，但值得注意的是，根据InvestingPro提示，TRONOX目前背负着大量债务。这一因素可能会影响公司在追求增长机会时的财务灵活性。
从积极方面来看，InvestingPro数据显示，TRONOX已连续13年保持股息支付，表明公司致力于股东回报。这与UBS预测的公司潜在自由现金流增加相一致。此外，该股票在过去一个月内表现强劲，价格总回报率达16.77%，可能反映了投资者对公司前景的信心日益增强。
对于希望深入了解TRONOX财务健康状况和市场地位的投资者，InvestingPro除了此处提到的内容外，还提供了11个额外的提示。这些洞察在评估UBS分析中讨论的运营改善和市场条件的全面影响时可能会很有价值。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。