周四，摩根大通将Gulfport Energy (NYSE: GPOR)的股票目标价从162美元上调至175美元，同时维持对该公司的增持评级。该机构预计Gulfport Energy将展现出强劲的运营表现，尽管在根据市场条件进行调整后，其每股现金流(CFPS)和息税折旧及摊销前利润(EBITDA)估计比卖方共识低8%。
在上一季度的财报中，Gulfport Energy管理层预计2024财年将节省约2500万美元的资本支出(capex)。然而，当时公司并未改变其资本支出预算，因为正在考虑如何重新分配这些节省。
鉴于近期的宏观经济挑战，摩根大通预计管理层将选择削减资本支出预算，而非增加活动，这应该会使2024财年的资本支出接近预测范围的下限。
Gulfport Energy在2024年全年在现场作业中取得了显著的效率提升。摩根大通的分析表明，该公司可能在2025年以较低的同比资本支出维持平稳的产量。该机构的模型预测，基于近期的价格条带，2025财年的自由现金流(FCF)将达到3.2亿美元，这将产生12%的FCF收益率。
第三季度的一个关键焦点将是Gulfport Energy位于Harrison县Utica凝析油窗口的四井平台的初步数据。这个平台靠近EOG的Xavier平台，后者已显示出令人鼓舞的初始产量。虽然由于采用管理压力降低计划，Gulfport Energy的井可能会有较低的初始产量，但它们可能会随时间受益于更缓慢的产量下降。
Gulfport Energy在凝析油窗口拥有约两年的钻井库存，成功钻井可能会为油产量和净资产价值(NAV)估计带来上升潜力。对于本季度，摩根大通估计CFPS为8.16美元，EBITDA为1.61亿美元，产量预测高于卖方共识。该机构还预计本季度将进行4600万美元的股份回购，包括直接从出售股东处购买的股份。
摩根大通总结认为，Gulfport Energy可能会继续其策略，即将大部分FCF（不包括收购）返还给股东，这支持了2024年下半年可能进行大规模股份回购的潜力。根据近期价格条带更新的模型支持该机构维持增持评级并将目标价上调至新的175美元水平的决定。
在其他近期新闻中，Gulfport Energy在财务运营方面取得了重大进展。该公司在2024年第二季度财报电话会议上报告了1.64亿美元的调整后EBITDA和2000万美元的可观调整后自由现金流。此外，Gulfport Energy已启动现金要约收购所有未偿还的2026年到期8.0%优先票据，并发行了6.5亿美元2029年到期6.7%优先票据。
该公司还将其信贷额度从9亿美元扩大到10亿美元。此外，作为其正在进行的6.5亿美元股份回购计划的一部分，Gulfport Energy达成协议，以约2490万美元回购17万股普通股。
在分析师方面，Evercore ISI将Gulfport Energy的股票评级从跑赢大盘下调至与大盘持平，维持170.00美元的目标价。该机构指出公司在扩大规模和吸引更广泛股东基础方面可能面临挑战。
同时，CapitalOne重申了对该公司的增持评级，KeyBanc将公司股价目标上调至165美元，理由是强劲的自由现金流生成能力和有机盈利增长潜力。这些是Gulfport Energy的近期发展。
InvestingPro洞察
为补充摩根大通的分析，InvestingPro的最新数据为Gulfport Energy的财务状况提供了额外视角。该公司的市值为26.8亿美元，显著低的市盈率为3.61，表明相对于其盈利，股票可能被低估。这与摩根大通的增持评级和上调的目标价相一致。
InvestingPro提示强调，Gulfport Energy在过去十二个月内盈利，过去五年回报强劲。这支持了摩根大通对公司运营表现的积极展望。然而，值得注意的是，分析师预计本年度销售额将下降，这可能解释了该机构对潜在资本支出削减的预期。
截至2024年第二季度，公司过去十二个月的收入为8.9658亿美元，毛利率高达56.26%。这一强劲的盈利能力指标凸显了Gulfport Energy的运营效率，摩根大通在其报告中也强调了这一点。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了8个额外提示，可能为Gulfport Energy的财务健康状况和市场地位提供进一步洞察。
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