尽管谷歌近期面临反垄断案件的发展可能对这家科技巨头产生影响,花旗仍然对苹果(NASDAQ:AAPL)保持信心,维持买入评级和255.00美元的目标价。美国司法部(DOJ)于10月8日提出了一项提案,包括行为和结构性补救措施,可能影响谷歌向苹果支付的流量获取成本(TAC)。2022年,这些支付金额达到200亿美元,约占苹果收入的5%和营业利润的17%。
预计针对谷歌的反垄断案将演变为一场旷日持久的法律斗争,对补救措施的裁决预计要到2025年夏末才会出台。随后的任何上诉可能会进一步延长时间线。尽管存在这种不确定性,花旗认为苹果的Safari浏览器仍然是一项资产,并指出该公司正在积极寻求替代方案。这些替代方案可能包括建立新的合作伙伴关系或开发自己的搜索引擎能力。
苹果在人工智能方面的持续进展,特别是Siri的发展,以及与OpenAI的合作,以及与其他大型语言模型(LLM)提供商的潜在合作,被视为战略性举措。花旗表示,这些举措可能会减少消费者对网络搜索的依赖,从而抵消司法部审查谷歌向苹果支付款项可能带来的任何潜在挑战。
分析师的评论强调了一种信念,即即使在应对谷歌反垄断案可能带来的影响时,苹果的多元化战略和创新将继续增加价值。虽然司法部提案的结果仍不确定,但花旗的立场表明,他们对苹果在面对行业挑战时适应和蓬勃发展的能力充满信心。
谷歌的人工智能部门DeepMind和前谷歌研究员Geoffrey Hinton因对人工智能技术的重大贡献分别获得了诺贝尔化学奖和物理学奖。诺贝尔委员会对人工智能研究的认可引发了关于人工智能在诺贝尔框架内分类的讨论。
司法部提出了拆解谷歌搜索主导地位的补救措施,这可能会显著影响公司的盈利能力和人工智能进展。这些措施包括禁止谷歌收集敏感用户数据,向竞争对手开放其搜索结果和索引,并允许网站选择不让其内容用于训练谷歌的人工智能产品。
BMO Capital Markets将谷歌母公司Alphabet的目标价从222.00美元下调至215.00美元,同时维持优于大市评级。Bernstein也重申了对Alphabet股票的市场表现评级,目标价为180.00美元。尽管面临多项反垄断诉讼,Alphabet投资者对司法部的提案表现出的担忧微乎其微。
最后,美国地区法官James Donato要求谷歌对其Android应用程序运营进行重大改变。这项裁决要求谷歌允许Android用户访问和下载竞争对手的应用平台,并使用替代的应用内支付系统。谷歌计划对这一裁决提出上诉。
InvestingPro 洞察
为补充对苹果在谷歌反垄断案中地位的分析,值得审视谷歌的财务健康状况和市场地位。根据InvestingPro数据,谷歌母公司Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL)拥有2万亿美元的巨大市值,反映了其在科技行业的主导地位。该公司23.03的市盈率表明,相对于其盈利而言,估值合理,特别是考虑到其在过去十二个月内13.38%的强劲收入增长。
InvestingPro提示强调,谷歌"持有的现金多于债务",并且"相对于近期盈利增长而言,以较低的市盈率交易"。这些因素表明财务稳定性和潜在的低估,这可能是公司应对反垄断挑战的关键。提示指出谷歌是"互动媒体和服务行业的重要参与者",凸显了其市场实力,这可能有助于其应对监管压力。
对于希望深入了解谷歌地位的投资者,InvestingPro提供了7个额外的提示,可能为公司在持续法律审查中的前景提供有价值的见解。
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