周四，花旗开始对UMB Financial (NASDAQ:UMBF)进行评级，给予买入评级，目标价为127.00美元。该公司强调，在即将与Heartland合并后，UMB Financial有潜力在有形普通股回报率(ROTCE)方面领先。分析师认为，市场过度折价了合并带来的好处，两家公司的结合为市场份额增长和净息差(NIM)改善提供了重大机遇。
分析师指出，尽管在合并后的第一年可能会出现典型的整合挑战，但市场当前的预期可能低估了UMB Financial和Heartland资产负债表融合的价值。市场可能没有充分认识到合并后公司更大业务范围内的经济增长潜力。此外，预计合并将提升UMB Financial的NIM，该公司的NIM历来由于贷款/平均盈利资产(AEA)组合比例低于同行而落后。
与Heartland的整合预计将适度提高AEA组合比例并降低整体费用，从而有助于提高NIM。这种财务改善预计将与强劲的手续费收入业务同时发生。分析师强调，市场份额的获取、手续费收入的改善以及NIM和ROTCE的显著上升空间为UMB Financial提供了引人注目的运营机会。
总之，分析师的观点是，考虑到潜在的22%总回报上升空间，UMB Financial的股价在当前水平极具吸引力。即使考虑到与合并相关的整合风险，这一积极评估仍然成立。买入评级和127.00美元的目标价反映了对公司合并后表现和市场地位的信心。
在其他近期新闻中，UMB Financial在业务运营方面取得了重大进展。该公司报告了2024年第二季度强劲的盈利和收入结果，GAAP盈利为1.013亿美元，每股2.07美元。此外，公司的净利息收入有所增加，贷款和存款持续增长。
UMB Financial还一直专注于通过收购实现增长，其与Heartland Financial的合并取得了显著进展。股东已批准发行额外股份并修改UMB的公司章程，为合并的完成铺平了道路。这一举措预计将增强UMB的市场存在和财务实力，为公司的长期增长奠定基础。
来自Piper Sandler等公司的分析师已调整了对UMB Financial的财务展望，将目标价上调至120美元，并维持超配评级。他们预计，由于潜在的净息差改善和卓越的运营杠杆，公司将进一步表现优异。正在进行的Heartland Financial收购预计将为UMB Financial带来持续高于平均水平的盈利能力。
最后，UMB Bank通过增加行业资深人士Henry Brigham、Willis Hwang和David Knecht扩大了其担保贷款义务(CLO)团队。这一扩张旨在满足市场不断增长的需求，并增强该行在这一板块的能力。
InvestingPro洞察
UMB Financial最近的表现和财务指标与花旗的看涨观点非常吻合。根据InvestingPro数据，该公司过去六个月的价格总回报率为31.22%，过去一年的回报率更是高达69.54%。这一强劲表现支持了分析师认为该股票价格具有吸引力的观点。
该公司13.5的市盈率表明估值相对适中，尤其考虑到合并后的增长前景。此外，UMB Financial最近一个季度7.21%的收入增长表明业务持续扩张，这可能会因Heartland合并而进一步加速。
InvestingPro提示强调了UMB Financial强劲的股息历史，已连续31年提高股息，并保持了54年的派息记录。这表明公司财务稳定，致力于股东回报，这可能会因合并后预期的ROTCE和NIM改善而进一步增强。
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