汇丰银行对耐克(NYSE:NKE)的前景做出了显著调整，将这家运动服装巨头的目标价从95.00美元下调至85.00美元，同时维持对该股票的持有评级。这一修正是基于对耐克当前在产品创新和分销策略方面面临的挑战的考虑。
汇丰银行的分析师强调，耐克正处于变革的关键时期，但面临着可能无法迅速克服的重大障碍。分析师指出的一个关键问题是耐克失去了对核心产品的关注。对Air Force 1、Air Jordan 1和Dunks等主要系列的依赖受到质疑，特别是在这些款式已经过时的情况下。分析师指出，耐克在其档案中有大量选择，这些选择在近年来本可能更成功。
预计耐克将推出符合低帮鞋款日益增长偏好的新产品。然而，分析师预计公司可能需要一些时间来增加这些产品的供应，希望在本财年下半年出现转机，可能在2025年春季显示改善。
分销问题也被指出是耐克面临的一个重大问题。据报道，该公司疏远了一些合作伙伴，这些合作伙伴随后转向了On和Hoka等其他品牌。这些合作伙伴还与阿迪达斯(ADS GR, EUR235, Buy)建立了更牢固的关系，阿迪达斯已从一个具有挑战性的竞争对手转变为一个更可靠的合作伙伴。分析师对这些合作伙伴是否愿意在与其他品牌找到新的平衡后再次严重依赖耐克表示怀疑。
修订后的目标价反映了分析师对耐克当前面临的挑战以及公司可能需要多长时间来解决这些问题并看到潜在复苏的看法。截至报告时，耐克尚未对这一新目标价做出公开回应。
耐克公司的收入低于预期，并撤回了全年指引。公司的决定受到中国和北美库存水平高企以及各产品类别单位销量下降的影响。Stifel维持对耐克股票的持有评级，预计2025年可能是公司的过渡期。BMO Capital也维持了优于大市的评级，强调了中国面临的挑战和北美单位销量的变化。
与此同时，阿迪达斯报告其Samba和Gazelle休闲运动鞋需求激增，预计第三季度收入将增长10%。这正值耐克面临挑战之际，Piper Sandler和Truist Securities维持对该公司股票的中性评级。
然而，美银证券维持对耐克的买入评级，预计尽管第二季度收入预计下降8-10%，但销售仍将保持强劲。即将上任的首席执行官预计将在引导公司未来战略方面发挥关键作用。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro数据为汇丰对耐克当前情况的分析增添了深度。尽管文章中强调了一些挑战，但耐克仍保持着1222.2亿美元的巨大市值，凸显了其在运动服装行业的重要地位。公司23.38的市盈率表明，投资者仍愿意为耐克的盈利支付溢价，尽管这个水平可能反映了汇丰提出的一些担忧。
InvestingPro提示显示，耐克已连续22年提高股息，表明即使在充满挑战的时期，公司仍致力于股东回报。这种一致性与公司作为纺织品、服装和奢侈品行业重要参与者的地位相符。然而，呼应汇丰的谨慎立场，InvestingPro指出，19位分析师已下调了对即将到来的期间的盈利预期，预计本年度销售将下降。
这些洞察补充了汇丰的分析，为耐克当前的产品和分销挑战提供了更广泛的财务背景。对于寻求更全面了解的投资者，InvestingPro提供了13个额外的提示，可以进一步阐明耐克的财务健康状况和市场地位。
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