周三,美银美林证券调整了对炼油专业公司HF Sinclair Corporation (NYSE:DINO)股票的展望,将目标价从53.00美元下调至50.00美元,同时维持对该股票的中性评级。这一修正反映了该公司第三季度财务业绩预期不及预期,这归因于运营和市场挑战。
HF Sinclair预计将无法达到当前第三季度业绩的一致预期,预计EBITDA将低于预期17%,自由现金流(FCF)低于预期135%,每股收益(EPS)低于预期36%。这些不足主要是由于其炼油板块的问题,包括El Dorado和Parco炼油厂的维护停工以及利润率环比下降。
尽管炼油业务面临困难,但与2024年第二季度相比,HF Sinclair的次要业务在第三季度表现相对稳定。虽然润滑油板块经历了轻微下滑,但这部分被公司燃料零售板块的业绩改善所抵消。
将基于净资产价值(NAV)的目标价从53.00美元下调至50.00美元,是由于近期经济状况疲软。该公司的展望仍然谨慎,将"炼油子板块宏观趋势疲软"作为维持HF Sinclair股票中性评级的理由。
在其他近期新闻中,HF Sinclair的财务表现发生了重大变化。摩根大通维持对HF Sinclair的中性评级,目标价为51美元。对公司第三季度每股收益(EPS)预估进行了调整,从之前的0.70美元下调至0.20美元,主要是由于炼油利润率降低。这一预估低于华尔街0.54美元的一致预期。
该公司2024年第二季度的财务业绩显示,净利润为1.52亿美元,较上年同期有所下降。HF Sinclair还报告调整后净利润为1.49亿美元,调整后EBITDA下降至4.06亿美元。尽管出现这些下降,但公司的炼油板块利用率和销量有所改善,同时可再生能源板块实现了正EBITDA。
Piper Sandler确认了对HF Sinclair的增持评级,尽管修订后的第三季度预测显示每股收益(EPS)从0.65美元下调至0.36美元,息税折旧及摊销前利润(EBITDA)从3.65亿美元下调至2.99亿美元。然而,该公司认为,与同行相比,HF Sinclair的季度盈利下降幅度将较小,并将受益于稳健的非炼油收入来源。
这些近期发展还包括HF Sinclair 2024年的战略计划,其中涉及约8亿美元的维持性资本支出投资,以及一项分销商合作伙伴关系,以扩大Solar品牌业务在欧洲、中东和非洲的业务。尽管面临挑战,HF Sinclair通过股息和股份回购向股东返还了4.67亿美元,季度末总流动性约为34亿美元。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro数据为美银美林证券对HF Sinclair Corporation (NYSE:DINO)的展望提供了额外的背景。该公司7.88的市盈率和0.86的市净率表明,该股票可能被低估,与目前接近52周低点的交易价格相符。如果公司克服近期挑战,这可能表明存在上涨潜力。
InvestingPro提示强调,DINO已连续37年保持股息支付,目前股息收益率为4.49%。这种一致的股息历史可能在预期的运营困难期间为投资者提供一些稳定性。此外,公司的流动资产超过短期债务,这可能有助于应对预计的自由现金流短缺。
值得注意的是,InvestingPro为DINO提供了10个额外的提示,为考虑在当前市场条件下投资该股票的投资者提供了更全面的分析。
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