花旗将重型卡车制造商领先企业PACCAR Inc (NASDAQ: PCAR)的目标价从此前的100.00美元上调至108.00美元，同时维持对该股票的中性评级。
此次调整正值该公司预计将发布其2025年美国、加拿大、欧洲和南美重型卡车(HDT)市场的初步预测。
预计PACCAR将为2025年美国和加拿大8级卡车销量设定一个保守的范围，估计在220,000到260,000辆之间。这一预测略低于ACT Research的243,000辆预测和花旗自身的250,000辆估计。
该金融机构认为，如果销量指引没有大幅超出或低于预期，PACCAR对2025年卡车定价和利润率预期的评论可能会对其财务模型产生重大影响。
修订后的目标价反映了较低的假设折现率，但花旗仍保持谨慎，理由是未来一年PACCAR的卡车定价和利润率可能面临下行风险。报告还指出，货运市场长期困难可能会影响卡车运输公司在2026年之前投资新车辆的能力，从而可能影响PACCAR的销售。这一谨慎的展望支撑了花旗尽管上调目标价，但仍决定继续给予中性评级。
在其他近期新闻中，PACCAR报告了强劲的第二季度财务业绩，收入达到88亿美元，净收入为11.2亿美元。PACCAR Parts的收入增长至17亿美元，毛利率高达30.3%。
尽管欧洲卡车市场疲软，但公司的DAF卡车仍保持强劲表现。PACCAR还通过电池合资企业战略性地投资电动车技术。然而，美国银行证券和Truist Securities都将PACCAR的目标价下调至107美元，分别维持中性和持有评级，原因是最近调整后的每股收益同比下降8%至2.13美元，毛利率下降80基点至18%。
在即将到来的第三季度，PACCAR预计毛利率将下降至17%，卡车交付量将在43,000到44,000辆之间。这些最新发展反映了公司卡车生产可能出现下滑，此前该公司在过去三年里毛利率扩大了720基点。
此外，PACCAR Inc.宣布每股派发0.30美元的常规季度现金股息，延续了PACCAR回报股东的做法。
InvestingPro洞察
PACCAR的财务指标和市场地位为花旗的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro数据，PACCAR的市值为538.9亿美元，市盈率为10.9，表明估值相对具有吸引力。这与InvestingPro提示"相对于近期盈利增长，以较低的市盈率交易"相一致，可能支持花旗上调目标价的决定。
然而，另一个InvestingPro提示指出"分析师预计本年度销售额下降"，这可能解释了花旗谨慎的立场和维持中性评级的原因。这一预测与报告中提到的卡车定价和利润率可能面临下行风险的担忧相一致。
从积极的方面来看，PACCAR的股息收益率为4.28%，根据InvestingPro提示，该公司"已连续54年保持股息支付"。在花旗报告描述的不确定市场条件下，这种一致的股息历史可能为投资者提供一些稳定性。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro为PACCAR提供了12个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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