周三，Roth/MKM维持了对Riley Exploration Permian Inc. (NYSE:REPX)的买入评级，目标价保持在49.50美元不变。该公司调整了对Riley Exploration 2024年第三季度的盈利预期，原因是原油和天然气价格低于预期。
预期的价格为原油每桶83.00美元，天然气每百万英热单位2.35美元。然而，实际记录的价格分别为每桶75.27美元和每百万英热单位2.11美元。
2024年第三季度的修正估计包括每股收益(EPS)为1.55美元，每股现金流(CFPS)为2.55美元，息税折旧及摊销前利润(EBITDA)为6640万美元。
这些数字较之前的估计有所下降，之前的估计为EPS 1.81美元，CFPS 2.81美元，EBITDA 7240万美元。尽管进行了这些调整，但同期的产量估计仍保持在每天21,527桶油当量(BOE)。
Roth/MKM预计Riley Exploration在2024年将产生6900万美元的自由现金流，这是在考虑了股息之后的数字。该公司还强调了公司的低债务杠杆，债务与EBITDA的比率仅为1.2倍。分析师公司正期待2024年第三季度的更新，特别关注公司的钻井和完井结果。Riley Exploration此前曾指出，预计在该季度将钻探10到12口井，完井1到3口，并使4到7口井投入生产。
在2024年第二季度，Riley Exploration报告称，传统井的产量表现优于内部预测。公司还指出，由于使用拉链压裂、更快的钻井时间以及油田服务和设备的有利定价，钻井和完井活动的效率和成本节约持续提高。Roth/MKM希望看到这些积极趋势是否会持续。
Roth/MKM青睐Riley Exploration的几个原因是：钻井和完井的强劲执行力预计将带来15%的同比产量增长，公司的低债务杠杆，以及5.2%的强劲股息收益率。
在其他近期新闻中，Truist Securities调整了对Riley Exploration Permian Inc.的股票目标价，从48美元下调至45美元，同时维持积极的买入评级。这一变化反映了该公司财务模型的更新，包括修订了2024年至2026年的价格预测和预期。
新的目标价是使用双重方法估值方法确定的，包括对预计2025年EBITDAX 3.19亿美元的3.5倍倍数，以及14.0%的自由现金流对企业价值收益率假设。
Riley Exploration Permian最近报告称2024年开局良好，净石油产量比上一季度增长4%，营运现金流（不计营运资金变动）增长7%。公司成功将40%的现金流转化为自由现金流。此外，公司在新墨西哥州Eddy县收购了13,900英亩的连续净面积，预计将增加其钻井位置和基础设施。
公司的RPC Power项目正在推进，预计将覆盖公司在Yoakum县几乎所有的运营电力需求。公司在第一季度已钻探了七口净井，并计划很快恢复钻探作业。然而，应该注意的是，新墨西哥项目需要时间才能全面运作。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Roth/MKM对Riley Exploration Permian Inc. (NYSE:REPX)的分析增添了深度。公司的市值为6.0173亿美元，市盈率为5.6，表明相对于其收益，该股票可能被低估。这与Roth/MKM的买入评级和他们对公司的积极展望相一致。
InvestingPro数据显示，REPX在过去十二个月内保持了24.09%的强劲收入增长，毛利率高达77.0%。这些数字支持了Roth/MKM对公司运营效率和增长潜力的信心。
InvestingPro提示强调，REPX已连续3年提高股息，这与Roth/MKM强调的公司具有吸引力的股息收益率一致。此外，提示指出REPX在过去十二个月内盈利，这进一步强化了该公司对REPX财务健康状况的积极立场。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了4个额外的提示，可能为REPX的投资潜力提供进一步的洞察。
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