周三，汇丰银行分析师将Hennes & Mauritz AB（HMB:SS）（OTC: HNNMY），即广为人知的H&M的目标价从之前的190瑞典克朗下调至185瑞典克朗。尽管目标价有所下调，该公司仍然维持对这家零售商股票的买入评级。
这一调整反映了对公司财务前景的细微看法，基于几个预计将影响其未来表现的关键因素。
汇丰银行分析师预测，从2025财年开始，H&M销售的主要欧洲市场的可自由支配支出将出现周期性上升。
这种预期的消费支出增加被认为是公司收入的积极驱动因素。此外，分析师预计毛利率可能会恢复，这可能由更高比例的全价销售促成。
H&M管理层实施的有效措施已开始产生效益，这些措施得到了认可。这些包括供应链效率的提高和运营支出的节省，这些都有助于毛利率的恢复。此外，从第二季度开始，核心H&M品牌的销售显示出积极势头，表明增长正在恢复。
公司还在通过更灵活的供应链提高其运营灵活性，包括增加近岸外包。预计这些战略举措将为H&M带来进一步的优势。
此外，该零售商正在投资其实体店presence并推出新的数字平台，这两者都有望为其财务目标做出贡献。
鉴于这些发展，汇丰银行认为H&M有望实现其长期10%的EBIT利润率目标，现在预计将在中期实现。尽管目标价略有下调，但基于零售商的战略举措和预期的市场趋势，该公司对H&M的前景仍然持乐观态度。
InvestingPro洞察
为补充汇丰银行的分析，InvestingPro数据为H&M的财务状况提供了额外的背景。该公司的市值为263.7亿美元，反映了其在专业零售业中的重要地位。H&M的市盈率为27.08，表明投资者愿意为其盈利支付溢价，这与对公司未来表现的积极展望相一致。
InvestingPro提示强调，相对于其近期盈利增长，H&M的交易市盈率较低，截至2024年第三季度的过去十二个月PEG比率为0.44。这表明考虑到其增长前景，该股票可能被低估，支持汇丰银行的买入评级。此外，H&M的债务水平适中，这可能在投资数字平台和店面时提供财务灵活性。
截至2024年第三季度的过去十二个月，公司的收入为228.8亿美元，毛利率为53.22%。虽然同期收入增长略为负面（-0.37%），但高毛利率表明H&M保持了强大的定价能力，这可能支持汇丰银行提到的预期毛利率恢复。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为H&M的投资潜力提供进一步的洞察。
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