周三，Barclays对Shift4 Payments (NYSE: FOUR)股票启动覆盖，给予超配评级，并设定120美元的目标价。该公司表示，基于其他分析师的保守估计和与同行相比较低的盈利倍数，Shift4 Payments目前被低估。
据Barclays称，对Shift4 Payments的保守展望可能源于公司未发布2024年第四季度以后的财务指引。当前的中期指引是在2021年第三季度提供的，将于今年到期。
该公司预计，管理层可能在2024年第三季度更新指引，涵盖2026或2027财年，这可能成为提高估值的催化剂。
Barclays还指出，市场对2025和2026财年的预期可能未充分反映Shift4 Payments的国际增长努力，包括通过Starlink的扩张和最近进入欧洲市场。
此外，该公司将Shift4 Payments 2026财年的企业价值与EBITDA（EV/EBITDA）倍数（为10倍）与传统和新兴高增长收单公司进行了比较。这一倍数更接近于Fiserv和Global Payments等传统收单公司的8倍至11倍，而非Adyen和Toast等高增长公司的约21倍。
Barclays预测，到2027财年，Shift4 Payments的收入复合年增长率（CAGR）约为30%，同时调整后的EBITDA利润率将在2025财年扩大到50%以上。基于这些预期，该公司认为Shift4 Payments的股票应该以约12倍的低两位数EV/EBITDA倍数交易。
在其他近期新闻中，Shift4 Payments在金融板块取得了实质性进展。该支付处理公司报告了强劲的第二季度业绩，收入和调整后EBITDA超过了公司指引。
公司的净收取率也超出预期，促使美银证券给出积极展望。Shift4 Payments已完成对Revel和Vectron的收购，并宣布以约2亿加元收购Givex Corp，增强其服务产品。
Shift4 Payments还与迈阿密热火篮球队和Pacers Sports & Entertainment建立了合作关系，管理票务交易。该公司计划发行11亿美元的优先票据用于一般公司用途。
花旗、William Blair和加拿大皇家银行资本等公司的分析师对这些发展做出了积极回应。花旗将目标价上调至93美元并维持买入评级，而William Blair则给予跑赢大市评级。这些是围绕Shift4 Payments的最新发展。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据与Barclays对Shift4 Payments (NYSE: FOUR)的看涨观点一致。该公司的市值为81.5亿美元，市盈率为55.03，反映了高增长预期。Shift4的收入增长仍然强劲，截至2024年第二季度的过去十二个月增长28.48%，达到29.2亿美元。同期55.27%的EBITDA增长进一步强调了这一强劲表现。
InvestingPro提示强调，Shift4的净收入预计今年将增长，支持Barclays的积极立场。该股票过去一年73.8%的强劲回报率以及接近52周高点（高点的99.33%）的交易表明市场对公司前景充满信心。这些指标强化了Barclays的观点，即相对于其增长潜力，Shift4可能被低估。
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