周三，野村/Instinet维持对印度国家银行(SBIN:IN)股票的积极展望，重申买入评级，目标价为980.00印度卢比。该公司的分析强调了印度国家银行在应对中期板块挑战方面的有利地位。
预计该银行将保持强劲的资产质量，这归因于其对高风险领域的最小敞口以及在零售贷款方面的良好记录。
与其他大型银行相比，该银行较低的国内贷存比率，加上强大的保证金基础，表明其不太可能因供应问题而面临即时增长限制。此外，预计印度国家银行将有效应对影响银行业的近期法规草案，包括与流动性覆盖率(LCR)、预期信用损失(ECL)和项目贷款相关的规定。
印度国家银行增加了基于边际成本的贷款利率(MCLR)挂钩贷款的比例，这些贷款在2025财年上半年大幅上调了30基点，这使得该银行在可能的回购利率下调情况下处于有利地位。
目前，核心银行按2026财年预测市净率(P/BV)1倍估值，相当于市盈率(P/E)6.7倍，被认为具有吸引力。这些估值支持了2025至2027财年16-18%的股本回报率(RoEs)和14-15%的贷款增长预期。
印度国家银行继续是野村/Instinet的首选，因为该银行的基本面和战略定位在不断变化的银行业格局中承诺了韧性和增长。
在其他近期新闻中，高盛将印度国家银行从中性下调至卖出，原因是对该银行未来表现的担忧。该投资公司将目标价修订为742.00印度卢比，反映了预期的挑战，包括资产回报率(ROA)下降、贷款增长放缓和信贷成本上升。
高盛预测ROA将从2024财年的1%下降到2026财年预期的不到1%，由于中小企业、农业和无担保贷款组合的逾期贷款增加，信贷成本将上升。该公司的重新评估还包括将2025-27财年的预测每股收益(EPS)下调3-9%。
尽管面临这些挑战，最近的发展显示印度国家银行仍保持2024财年积极的财务前景。该银行连续第六年实现ROA扩张，达到1.04%，并保持了较低的拨备，平均约为8基点。
该银行在各个贷款领域推出了战略举措，包括与建筑商和汽车制造商合作、提高预批准个人贷款额度，以及技术更新以加快贷款处理。此外，该银行在IT基础设施方面取得了重大进展，提升了运营和服务交付能力。
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