周二，美银证券更新了对Carvana Co. (NYSE:CVNA)的展望，将目标价从之前的185美元上调至210美元，同时维持买入评级。此次调整是在全面审视了投资者关切和影响这家在线汽车零售商的市场条件后做出的。
该公司分析师指出，Carvana已经解决了与汽车贷款拖欠相关的问题，这些问题此前在7月和8月Ally Financial首席财务官的评论中被突出。这些评论表明预计未来几个月零售汽车贷款拖欠情况将恶化。Carvana通过在2023年第四季度收紧信贷作出了回应。
投资者对Carvana能否在2032年前实现5%市场份额的怀疑是另一个担忧。这一目标是美银证券对公司贴现现金流（DCF）模型的关键组成部分。一些投资者对这一目标表示怀疑，认为Carvana的可服务市场仅限于低收入群体。
此外，投资者经常关注的问题包括车辆供应可能收紧，这可能会限制2025年和2026年的增长，或者Carvana可能需要增加营销投资以应对需求反弹。该公司分析师认为，Carvana最大的挑战在于车辆翻新能力，而不是车辆供应。
Carvana以其在线汽车买卖平台而闻名，一直在应对动态变化的汽车市场，这个市场受供需波动以及不断变化的消费者信贷环境的影响。尽管面临这些挑战，提高的目标价反映了对公司战略和市场地位的信心。
在其他近期新闻中，Carvana在运营方面取得了重大里程碑，自成立以来已完成400万笔在线车辆交易。根据花旗的研究，该公司第三季度的单位销售预测已提高到107.8千辆，同比增长33%。
尽管做出了积极调整，花旗仍对Carvana保持中性立场。Stephens重申了对Carvana的增持评级，将Carvana的策略与麦当劳公司在20世纪60年代和70年代采用的成功策略进行了类比。美银证券恢复了对Carvana的买入评级，理由是二手车市场长期增长潜力。
Evercore ISI和法国巴黎银行Exane分别维持了与大盘持平和中性评级。此外，Carvana管理层预计第三季度单位销售同比增长率超过25%，2024年EBITDA在10亿至12亿美元之间，超过8.9亿美元的一致预期。
InvestingPro洞察
Carvana最近的表现和财务指标为美银证券的乐观展望提供了额外背景。根据InvestingPro数据，Carvana过去一年的价格总回报率高达377.37%，目前交易价格接近52周高点的99.64%。这与分析师的乐观观点和提高的目标价相一致。
公司的财务状况呈现出复杂的画面。虽然Carvana过去十二个月的收入为116.7亿美元，但在此期间经历了1.09%的轻微收入下降。然而，公司设法改善了盈利能力，同期营业收入为4.06亿美元，营业利润率为3.48%。
InvestingPro提示强调，Carvana的交易市盈率较高，这可能是价值导向投资者关注的一个问题。然而，这应该结合公司近期强劲表现和未来增长潜力来考虑，正如美银的分析所概述的那样。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了18个额外的Carvana提示，深入探讨了公司的财务健康状况和市场地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。