周二，B.Riley恢复了对Light & Wonder（纳斯达克股票代码：LNW）股票的覆盖，给予买入评级，并将目标价上调至120美元。该公司强调了Light & Wonder在市场中的地位，指出其企业价值与息税折旧及摊销前利润（EV/EBITDA）的估值比最接近的竞争对手低约40%。此外，Light & Wonder的估值比其自身历史平均水平低13%。
分析师指出，该公司显著去杠杆化的资产负债表和强劲的股东回报政策是其主要优势。尽管最近面临挑战，包括因Dragon Train特许经营权遭到初步禁令而导致的股价下跌，但B.Riley认为这些事件为投资者创造了更具吸引力的入场机会。
预计Light & Wonder的市场份额将持续增长至2026日历年，这得益于产品线的扩展、进入新品类以及竞争对手间并购可能带来的市场扰动。该公司的数字社交赌场平台SciPlay的表现优于行业水平，B.Riley预计Light & Wonder各平台之间将产生更多长期协同效应。
该公司还强调了Light & Wonder在iGaming板块的领先地位，特别是在美国在线老虎机领域，该公司在总博彩收入份额中占据最高位置。分析师认为，公司在直播荷官游戏等早期机会中还有额外的增长潜力。这些因素都促使B.Riley对Light & Wonder的股票持积极看法。
在其他近期新闻中，Light & Wonder报告第二季度合并收入增长12%至8.18亿美元，营业利润上升至1.75亿美元。该公司还启动了10亿美元的股份回购计划，并设定了到2025年实现14亿美元调整后EBITDA的目标。
尽管在Dragon Train特许经营权上遭遇法律挫折，Light & Wonder仍然坚持其财务目标，Benchmark和UBS等公司维持买入评级。然而，由于法律问题，Stifel和Susquehanna分别将目标价修改为100美元和90美元。
Maxim Group以买入评级开始对Light & Wonder的覆盖，目标价更高，为144美元，预测2024年销售增长11%，2025年增长8%。该公司最近更新了澳大利亚证券交易所关于其CHESS存托凭证的信息，展示了其对监管合规的承诺。这些近期发展凸显了该公司在面对法律挑战时的韧性，以及其对增长和合规的持续承诺。
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