Compass Point将财产和意外保险公司HCI Group (NYSE: HCI)的目标价从之前的130.00美元调整至119.00美元，同时维持对该股票的买入评级。
此次修正是在飓风Helene造成佛罗里达州、乔治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州等多个州严重损失之后做出的。此外，该公司还密切关注正在升级为4级或5级的飓风Milton，预计将袭击佛罗里达州西海岸的人口密集地区。
Compass Point的分析师强调，预计这些自然灾害将造成巨大的保险损失，可能会渗透到HCI的再保险层。HCI Group每次事件的累计自留额为2300万美元，其中Tower 1为1400万美元，Tower 2为900万美元，然后再保险条约才会生效。
还需注意的是，HCI的专属再保险实体Claddaugh已就其再保险风险收取了约2300万美元的保费，预计将产生可能是该金额数倍的损失。
HCI非TT部分（包括传统保险和房地产）的估值被设定为每股约29.35美元。这一数字是由HCI四季度前瞻性有形账面价值（TBV）估计的65%得出，并乘以1.3倍，与可比公司保持一致。
估值从每股49.00美元下降。此外，HCI Group最近以面值回购了Centerbridge Capital Partners持有的1亿美元TypTap优先股。这次回购反映了Centerbridge Partners 2021年原始1亿美元投资的全部投后估值，当时估值为8.5亿美元，使HCI对TypTap 93%的所有权价值为每股81美元。
通过将非TT部分与TypTap部分相结合，确定了新的目标价为每股119美元，较之前的130美元目标有所下降。此外，HCI Group提供每股1.60美元的股息。
InvestingPro洞察
尽管最近面临飓风Helene带来的挑战和即将来临的飓风Milton的威胁，HCI Group的财务指标和市场表现为投资者呈现了一幅复杂但潜力巨大的图景。根据InvestingPro数据，HCI的股票表现出显著的韧性，过去一年的价格总回报率高达75.96%。这一强劲表现与公司稳健的财务状况相一致，过去十二个月收入增长41.48%，最近一个季度收入增长更是达到了惊人的61.98%。
InvestingPro提示强调，HCI Group已连续15年保持股息支付，凸显了公司即使在面对自然灾害时也致力于股东回报。考虑到文章中讨论的近期与飓风相关的挑战，这一点尤为重要。此外，公司的估值指标显示可能存在低估，市盈率为5.93，PEG比率为0.01，表明相对于其增长前景，该股票可能以折价交易。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于HCI Group的11个额外提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。这些额外的提示在评估HCI应对近期和即将到来的飓风对其保险业务潜在影响的能力时可能特别有价值。
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