纽约 - 全球另类投资管理公司Ares Management Corporation (NYSE:ARES)宣布达成最终协议,以37亿美元收购GLP Capital Partners Limited (GCP International)的国际业务,不包括其大中华区业务。该交易包括约18亿美元现金和19亿美元Ares A类普通股。预计该收购将在2025年上半年完成,但需获得监管批准和满足其他条件。
截至2024年6月30日,GCP International管理440亿美元资产,专注于新经济板块,如工业地产和数字基础设施。这一战略举措将使Ares房地产管理的资产规模几乎翻倍至约960亿美元,并扩大其在北美、欧洲、亚洲和拉丁美洲的全球业务范围。
Ares首席执行官兼总裁Michael Arougheti强调了两家公司在投资和管理促进现代经济发展的资产方面的一致性。他强调了合并后的实体有潜力成为全球房地产投资的强大力量。
此次收购的结构设计确保了GCP International领导层的连续性,GCP International管理层和员工的大部分对价将以Ares股票支付,并受长期保留机制约束。这旨在使GCP International领导层的利益与Ares基金客户和股东的利益保持一致。
GCP International在管理工业地产方面的经验(截至2024年6月30日管理超过3.2亿平方英尺)以及其在全球数据中心运营方面的声誉(正在进行大型超大规模开发项目)是此次交易的关键因素。预计合并后的专业知识将使Ares成为全球顶级工业资产所有者和运营商。
预计该交易在收购后的第一个完整日历年将略微提高Ares的A类和无投票权普通股税后实现收入,预计随后几年将有更高的增长。
GCP和GLP联合创始人兼首席执行官Ming Mei对合并将为客户创造的机会以及继续合作推动合并后业务成功表示热情。
该交易将由Morgan Stanley Senior Funding, Inc.和花旗全球市场公司提供全额承诺的过桥融资。Ares和GCP International的顾问包括Eastdil Secured、巴克莱、高盛和富国证券,Latham & Watkins担任Ares的法律顾问。GCP International的顾问包括花旗、Morgan Stanley & Co. LLC、Greenhill(瑞穗关联公司)、大华银行集团、德意志银行,Kirkland & Ellis LLP担任法律顾问。
本文基于Ares Management Corporation的新闻稿。
在其他近期新闻中,Ares Management Corp在收购方面一直很活跃。该投资公司已同意收购GLP Capital Partners的非中国业务,该交易可能随着时间的推移达到50亿美元,取决于某些业绩里程碑。在另一项举措中,Ares还宣布收购Walton Street Mexico,预计该交易将为Ares Management的投资组合增加约20亿美元的工业地产资产。
预计这些收购将有利于Ares的盈利,并反映了该公司在房地产板块的持续增长。TD Cowen保持看好Ares,重申买入评级,而CFRA将Ares的目标价上调至170美元,反映出基于私人信贷市场扩张的积极前景。然而,Redburn-Atlantic对Ares Management的初始覆盖评级为中性。
Ares Management的近期发展还包括2024年第二季度总管理资产同比增长18%,达到4,472亿美元,第三季度普通股股息增长21%。国家橄榄球联盟已批准Ares Management等私募股权公司收购其球队最多10%的股份。这些发展表明公司正处于强劲的增长轨道。
InvestingPro洞察
随着Ares Management Corporation (NYSE:ARES)准备进行这项重大收购,InvestingPro数据为公司的财务状况和市场表现提供了额外的背景信息。
Ares目前的市值为502.5亿美元,反映了其在另类投资管理板块的重要地位。公司的强劲市场地位进一步体现在其股价接近52周高点,目前为峰值的99.38%。
投资者应注意,Ares表现出令人印象深刻的回报,一年价格总回报率为52.15%,年初至今回报率为37.77%。这一表现与公司的战略增长计划相一致,包括宣布收购GCP International。
一个InvestingPro提示强调,Ares已连续4年提高股息,这可能吸引注重收入的投资者。目前的股息收益率为2.32%,过去十二个月股息增长显著,达20.78%。
然而,重要的是要考虑到Ares的市盈率为80.96,显著高于行业平均水平。这一估值指标表明投资者对公司有很高的增长预期,可能考虑到了收购GCP International的潜在收益。
对于有兴趣进行更全面分析的读者,InvestingPro为Ares Management Corporation提供了13个额外的提示,可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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