周二，摩提拉尔奥斯瓦尔证券公司开始对Power Finance Corporation Ltd (POWF:IN)进行覆盖，给予买入评级，目标价为560.00印度卢比。该公司强调Power Finance作为印度专注于电力资产融资的关键公共部门实体之一的角色。Power Finance Corporation的贷款大部分用于电力生产，其中可再生能源占相当大的份额，使其在整个电力价值链中拥有多元化的业务。
截至2024年6月，该公司的贷款组合显示，电力生产占贷款的约48%，其中约13%投资于可再生能源。分析还表明，Power Finance Corporation约19%的贷款是提供给私营部门参与者的。
尽管该公司强调可再生能源和基础设施贷款，但来自银行的竞争预计将导致公司利率利差略有收缩。摩提拉尔奥斯瓦尔证券预测，未来两年利差将收缩约20基点。这一预测基于该板块内的竞争格局，银行也在争夺基础设施贷款市场的份额。
此外，摩提拉尔奥斯瓦尔证券的详细项目层面分析表明，Power Finance Corporation的资产质量将会改善。这一改善将得到压力资产解决的支持，特别是在火力发电领域，以及较低的信贷成本。该公司预计，未来三年内，包括从回收中冲回的信贷成本将低于5基点。
报告强调了Power Finance Corporation的积极前景，反映了对公司专注于可再生能源和基础设施的战略信心，以及其在竞争激烈的环境中保持强劲资产质量的能力。
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