周二,UBS调整了对人头马君度公司(Remy Cointreau SA)(RCO:FP)(OTC: REMYY)股票的展望,将目标价从之前的93.00欧元下调至71.00欧元,同时维持对该股票的中性评级。
此次调整是由于对公司第二季度有机销售的担忧,UBS估计将下降17.5%,降幅大于市场共识预期的13.3%。
UBS的分析指出了几个导致看空预测的因素。在美国,人头马君度正经历持续的库存调整,而基础销售趋势并未出现显著反弹。
亚太地区与去年相比面临挑战,同时欧洲、中东和非洲(EMEA)地区的趋势低迷,竞争也变得更加激烈。
人头马君度的股票表现在近几个月表现落后,投资者情绪转向负面。这种转变归因于几个担忧:尽管基数较为有利,但公司在美国的干邑和利口酒销售趋势疲软;中国面临艰难的同比数据,同时更广泛的经济放缓可能在未来几个季度持续;中国潜在政府刺激措施的影响尚不确定,预计需要时间才能实施。
进一步的风险包括中国正在进行的对干邑的反倾销调查,以及可能出现的全球地缘政治贸易争端。
此外,法国最近提议的立法变更可能导致公司税率提高,这也引发了潜在的担忧。这些因素共同导致对人头马君度近期财务表现持更为谨慎的看法。
InvestingPro 洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了人头马君度的财务状况,与UBS的谨慎展望相一致。公司的收入增长确实为负,截至2024财年第四季度的过去十二个月下降了22.89%,2024财年第四季度环比下降18.2%。这些数据支持了UBS对销售下滑和市场条件挑战的担忧。
尽管面临这些逆风,人头马君度仍保持着一些财务优势。一个InvestingPro提示强调了公司令人印象深刻的毛利率,过去十二个月为71.19%。这表明尽管面临销售挑战,人头马君度仍能保持其高端烈酒的定价能力。
另一个InvestingPro提示指出,公司已连续25年保持股息支付,表明即使在充满挑战的时期,公司仍致力于股东回报。然而,投资者应注意,该股票在过去六个月总回报率为-27.63%,反映了市场对公司近期前景的担忧。
对于有兴趣进行更全面分析的读者,InvestingPro为人头马君度提供了6个额外的提示,可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息,请参见我们的使用条款。