周一，美银证券调整了对Brookdale Senior Living Inc. (NYSE:BKD)的立场，将该股评级从"中性"下调至"表现不佳"，并将目标价从之前的$7.75下调至$6.00。这一决定源于对该公司可能无法充分利用有利于养老行业的人口趋势的担忧。
美银证券指出，与竞争对手相比，Brookdale较低的自由现金流限制了其增长机会。这种财务状况可能会阻碍公司充分利用人口老龄化带来的养老板块强劲利好。
此外，该机构指出，经济放缓可能会带来额外挑战，对入住率增长产生负面影响。这一经济因素是下调评级和调整目标价的另一个原因。
新的目标价基于降低后的倍数，从预估2025年EBITDAR（息税折旧摊销和重组或租金成本前利润）的12.6倍下调至11.9倍。这一修正反映了对Brookdale财务预估的风险认知，促使对该股表现采取更谨慎的展望。
在其他近期新闻中，Brookdale Senior Living Inc.在业务运营方面取得了重大进展。公司报告调整后EBITDA同比增长20%，调整后自由现金流同比增长26%。这一增长归因于战略举措，包括Brookdale HealthPlus项目的扩展。
最近的发展还包括一项值得注意的收购。Brookdale已同意收购其目前租赁的41个养老社区，预计这将提升其2025年调整后EBITDA和调整后自由现金流。这笔总额为$610 million的收购预计将改善公司的财务结构并扩大其自有房地产组合。
与这些收购同时进行的是，Brookdale对其债务进行了再融资，解决了2026年到期债务的大部分问题。公司将部分2026年可转换优先票据换成了2029年到期的新系列票据，并将部分2029年新票据出售给Deerfield Management Company和Flat Footed, LLC。
此外，Brookdale报告其综合入住率显著提高，超过了80%的门槛。与去年同期相比，这代表了显著改善。公司还预计在即将到来的第三季度，每个入住房间的收入和调整后EBITDA将继续增长。
InvestingPro洞察
除了美银证券的分析外，InvestingPro的最新数据为Brookdale Senior Living的财务状况提供了进一步的背景。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的市值为$1.22 billion，收入为$2.92 billion。尽管在此期间收入增长了6.29%，但Brookdale目前尚未盈利，市盈率为负值-7.2。
InvestingPro提示强调，Brookdale背负着大量债务，这与美银对较低自由现金流限制增长机会的担忧相一致。此外，公司的短期债务超过其流动资产，可能会加剧文章中提到的财务压力。
从积极方面来看，Brookdale在过去一年表现出高回报，1年价格总回报率为63.59%。然而，该股最近遭受打击，过去一周下跌了8.69%，这可能反映了市场对评级下调和更广泛经济担忧的反应。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Brookdale Senior Living提供了8个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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