周一，美银证券将Constellation Brands (NYSE:STZ)的评级从买入下调至中性，并将目标价从之前的300美元下调至255美元。
此次调整是基于对该公司增长前景的重新评估，特别是其啤酒板块。新的目标价是基于预计2025日历年每股收益的17倍，低于此前的20倍。
"回顾啤酒销量增长乏力，我们认为增长放缓反映的不仅仅是宏观经济环境，"美银表示。
鉴于Constellation Brands在一个似乎停滞不前的板块中占有15%的销量份额，该公司预计投资者可能会更加密切地审视公司的增长策略和治理。
报告进一步指出，虽然预计销量增长低迷将持续到今年剩余时间，但目前的股价可能已经反映了这种放缓。因此，除非出现由每周数据波动引发的短期交易机会，否则预计该股在短期内将出现有限的变动。
美银证券对Constellation Brands的修正立场基于多个因素，包括预期持续的销量增长低迷、股票当前估值已反映这种放缓，以及缺乏明确的催化剂可能在可预见的未来改变股票走势。
在其他近期新闻中，Constellation Brands第二季度业绩显示，其啤酒业务的净销售额增长了近6%，营业收入增长了13%。
尽管Corona Extra销量下降，但其他啤酒品牌如Modelo Especial和Pacifico表现积极，为啤酒板块的整体韧性做出了贡献。巴克莱对公司前景保持信心，特别是啤酒净销售额增长预计将保持在+6%左右。该公司还将自身定位在Constellation Brands每股收益(EPS)指引范围的中点附近，指引范围为13.60美元至13.80美元，具体EPS预估为13.66美元。
几家公司调整了对Constellation Brands的展望，汇丰银行、Jefferies和Truist Securities下调了目标价，但维持了买入或跑赢大市评级。Evercore ISI和高盛也调整了财务展望，对公司增长表示信心。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为美银证券对Constellation Brands (NYSE:STZ)的降级提供了额外背景。尽管被降级，InvestingPro提示显示STZ已连续10年提高股息，即使在具有挑战性的市场条件下也展示了对股东回报的承诺。这种持续的股息增长，目前收益率为1.64%，可能在啤酒销量增长担忧中为投资者提供一些稳定性。
然而，与美银的谨慎立场一致，InvestingPro数据显示STZ的市盈率为78.13，交易倍数较高。这一估值指标表明，市场可能正在为难以实现的增长预期定价，考虑到分析师报告中强调的当前行业动态。
从积极方面来看，InvestingPro提示表明STZ的流动资产超过短期债务，这可能在公司应对啤酒板块潜在挑战时提供财务灵活性。此外，分析师预测公司今年将保持盈利，过去十二个月的收入为101.9亿美元。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为Constellation Brands的财务健康和市场地位提供进一步洞察。
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