周一，美银证券调整了对Comerica (NYSE:CMA)的立场，将其评级从"中性"下调至"表现不佳"，并将目标价从之前的55美元下调至52美元。
"我们认为支撑CMA的正面利率交易已经结束。目前股价交易高于其历史交易区间的上限，且未反映下调风险，"美银在给客户的报告中表示。
报告指出，预计到2025年底利率将下调200个基点，这可能会抵消通过各种措施（如掉期、再投资策略、BSBY指数停用和存款重新定价）获得的财务优势。Comerica被认为是中型银行中2025年净利息收入(NII)估计下降风险最大的银行之一。
此外，Direct Express项目的过渡预计将带来额外风险，这尚未反映在当前估计中。鉴于这些因素，分析师已调整其估计，以反映包含预期降息的收益率曲线。
新的52美元目标价基于Comerica 2025年预估每股收益和有形账面价值的平衡加权，使用不变的12.0倍收益和1.1倍账面价值的倍数。这一修正后的目标价意味着相对当前股价可能有12%的下跌空间。
在其他近期新闻中，德意志银行维持对该公司的"持有"评级，而DA Davidson和Piper Sandler也重申了他们的"中性"立场。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为美银证券对Comerica (NYSE:CMA)的分析提供了深度。尽管被下调评级，InvestingPro提示显示Comerica已连续54年保持股息支付，展示了长期财务稳定性。这一记录可能会为担心美银所提出的潜在下行风险的投资者提供一些保证。
然而，与美银的谨慎展望一致，InvestingPro数据显示，截至2024年第二季度的过去十二个月内，Comerica的收入增长为负，下降了14.47%。这支持了分析师的观点，即利率上升带来的好处可能已经消退。
从积极方面来看，Comerica的市盈率为13.02，相对较低，这可能表明股票被低估，与美银认为当前股价超过历史区间的评估相反。此外，该公司的股息收益率为4.83%，尽管面临潜在挑战，但可能吸引注重收入的投资者。
要获得更全面的分析，InvestingPro提供了关于Comerica的7个额外提示，为投资者提供更广泛的视角以做出明智决策。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。