周一，美银证券对Waste Connections Inc. (NYSE: WCN)保持积极展望，重申买入评级，目标价维持在$205.00。
Waste Connections的收入增长已经从20%中段放缓至个位数高位。这种放缓归因于多种因素，包括新冠疫情期间的快速扩张、由于执行挑战导致的销售领导层变动，以及抑制大型企业客户增长的全球宏观经济压力。
"然而，公司转向盈利已导致股价重新评估，我们继续看到自由现金流和每股收益目标的上升空间，同时CRM正在进入围绕GenAI的产品周期，我们认为新产品、定价和捆绑销售以及SKU升级将支持增长，"美银表示。
该公司预计，这些新产品的采用，加上持续的定价能力，将有助于实现强劲的顶线增长。此外，随着大规模并购带来的稀释风险减弱，预计利润率将会提高。
然而，分析也承认可能对公司业绩产生负面影响的潜在风险。这些风险包括更广泛的宏观经济逆风、高管领导层的进一步变动、大规模并购活动的可能性以及与执行相关的挑战。
在其他近期新闻中，Waste Connections报告第二季度收入显著增长11.2%，调整后EBITDA增长16.4%。值得注意的是，该公司的EBITDA利润率同比上升150基点至32.6%，超出预期。公司还将2024年收入指引上调1亿美元至88.5亿美元，这是在并购表现强劲之后。
花旗银行针对这些发展将Waste Connections的目标价上调至$190，同时维持对该股票的中性评级。该公司指出，特殊废物量的减少和可再生天然气项目收益推迟到2025年等因素造成了轻微压力。
TD Cowen也将公司的目标价从$185上调至$200，维持买入评级。Cowen强调了Waste Connections强大的定价能力和在固体废物行业持续增长的潜力。
InvestingPro洞察
为补充美银证券对Waste Connections Inc. (NYSE: WCN)的积极展望，来自InvestingPro的最新数据为公司的财务状况和市场表现提供了额外背景。
Waste Connections展示了强劲的收入增长，截至2024年第二季度，季度收入增长11.24%。这与文章中提到的公司从快速扩张过渡到更温和增长率的说法相一致。文章中强调的公司盈利重点反映在其稳健的财务状况上，过去十二个月的毛利率为41.54%，营业利润率为17.43%。
InvestingPro提示显示，Waste Connections已连续8年提高股息，展示了对股东回报的承诺。这种持续的股息增长，加上最近11.76%的股息增长率，可能会吸引注重收入的投资者。然而，值得注意的是，该股票在各种指标（包括市盈率、EBIT、EBITDA和收入）上的估值倍数都很高，投资者应结合文章中提到的公司增长前景和盈利能力改善来考虑这一点。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，InvestingPro为Waste Connections提供了13个额外的提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位更全面的视角。
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