洛杉矶和加利福尼亚州圣海伦娜 - 北美知名奢侈葡萄酒公司Duckhorn Portfolio (NYSE: NAPA)已达成最终协议,将被专注于食品和饮料行业的私募股权公司Butterfly Equity收购。这笔全现金交易的估值约为19.5亿美元。
Duckhorn的股东将获得每股11.10美元的现金,较该公司截至2024年10月4日的90天成交量加权平均股价溢价65.3%。预计交易将于今年冬季完成后,Duckhorn将转变为私有公司。
Duckhorn成立于1976年,旗下拥有多个知名品牌,包括Duckhorn Vineyards、Decoy、Sonoma-Cutrer和Kosta Browne。该公司的葡萄酒销往五大洲50多个国家。收购完成后,Duckhorn将保留其在加利福尼亚州圣海伦娜的总部,并继续经营其11个酒庄品牌。
Duckhorn的总裁、首席执行官兼董事长Deirdre Mahlan表示,对Butterfly致力于促进公司增长和创新充满信心。Butterfly Equity成立于2016年,在与领先的食品和饮料公司合作以提升其战略目标和运营方面有着良好的记录。
Butterfly的联合创始人兼联合首席执行官Adam Waglay强调了运用他们的行业专业知识来支持Duckhorn使命的机会。Butterfly的合伙人Vishal Patel赞扬了Duckhorn的奢侈葡萄酒组合和商业模式,预计将继续实现有机增长和战略收购。
该交易需满足惯例成交条件,包括获得Duckhorn股东和监管机构的批准。交易不受融资条件限制。此外,Duckhorn还有45天的"寻购"期,可以在2024年11月20日之前寻求替代方案。
交易完成后,Duckhorn的普通股将从纽约证券交易所退市。公司还公布了2024财年第四季度和全年财务业绩,但取消了原定于今天举行的财报电话会议。
摩根大通证券有限责任公司和Ropes & Gray LLP为Duckhorn提供咨询,而KKR Capital Markets LLC和Kirkland & Ellis LLP则为Butterfly提供咨询。Farm Credit System为该交易提供承诺债务融资。
本新闻文章基于新闻稿声明,包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现,实际结果可能会有重大差异。
在其他近期新闻中,两家大型公司调整了对The Duckhorn Portfolio, Inc.的股票目标。摩根大通将该公司的目标价从9.00美元下调至7.00美元,维持中性评级。这一修正是在公司预期发布第四季度财报之前做出的,预计销售额为1.043亿美元,EBITDA为3510万美元。对于2025财年,摩根大通略微下调了对The Duckhorn Portfolio的预期,反映了定价和促销活动相关的潜在挑战,以及Sonoma-Cutrer增长贡献的减速。
同样,巴克莱也调整了其展望,将目标价从8.00美元下调至6.00美元,同时维持同等权重评级。这一修正是在The Duckhorn Portfolio对第四财季做出广泛预测后做出的,潜在结果范围从下降7.4%到增长2.5%。巴克莱强调了库存调整、奢侈葡萄酒市场近期消费趋势以及The Duckhorn Portfolio产品进入2025财年的势头的重要性。该公司略微降低了The Duckhorn Portfolio 2025财年的有机销售预测50个基点,反映了对行业前景的谨慎看法,尽管预计公司将继续获得市场份额。
InvestingPro 洞察
Butterfly Equity以每股11.10美元收购Duckhorn Portfolio,较近期交易价格有显著溢价,反映了该公司在奢侈葡萄酒板块的强劲市场地位和增长潜力。这一估值与InvestingPro强调的几个关键财务指标和趋势相一致。
根据InvestingPro数据,在收购公告前,Duckhorn的市值为7.9408亿美元,表明Butterfly Equity约19.5亿美元的报价代表了可观的溢价。这一溢价进一步突显了Duckhorn近期股价接近52周低点,过去三个月和六个月内股价大幅下跌的事实。
尽管近期股价面临挑战,但Duckhorn的基本面仍然强劲。截至2024年第三季度的过去十二个月,该公司的毛利率高达54.91%,展示了其在竞争激烈的葡萄酒行业中维持定价能力的实力。这与InvestingPro提示强调的Duckhorn"令人印象深刻的毛利率"相一致。
另一个InvestingPro提示指出,Duckhorn的"流动资产超过短期债务",表明其财务状况稳健,这可能增加了其作为收购目标的吸引力。这种财务稳定性,加上公司过去十二个月3.9818亿美元的收入和4.53%的适度收入增长,为Butterfly Equity提供了一个稳定的发展平台。
收购价格也反映了对Duckhorn价值的前瞻性看法。虽然该公司的市盈率为12.62(根据过去十二个月调整),但InvestingPro公允价值估计为每股8.57美元,分析师公允价值目标为9.00美元,这表明Butterfly Equity看到了Duckhorn商业模式和市场地位的显著上升潜力。
对于有兴趣进行更深入分析的投资者,InvestingPro为Duckhorn提供了8个额外的提示,全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
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