周一，KeyBanc将Sherwin-Williams (NYSE:SHW)的股票评级从"超配"下调至"行业权重"。这家油漆和涂料制造商的股票自7月1日以来大幅上涨超过26%，远超同期标普500指数5%的涨幅。
KeyBanc的分析师将降级原因归结为"估值过高"，指出虽然Sherwin-Williams在利润率和市场份额方面的表现持续良好，但当前股价已经反映了这些积极因素。
分析师进一步解释说，尽管Sherwin-Williams的股价反映了一些来自较低利率的好处，但他们预计这不会对需求产生实质性影响，直到2025年年中。由于公司的盈利轨迹预计将保持稳定（需求接近周期低点，原材料成本不太可能加速上涨），KeyBanc现在认为他们对2024-2025年的估计与市场共识更为接近。
Sherwin-Williams在市场上表现强劲，自7月初以来明显上涨。尽管如此，分析师认为当前股价已经包含了公司持续改善利润率和市场份额的潜在优势。因此，根据KeyBanc的评估，该股票在短期内似乎上涨空间有限。
在评论中，分析师强调，预计Sherwin-Williams的盈利轨迹不会出现重大转变。这一展望基于当前的需求状况和原材料成本预测。KeyBanc总结说，他们正在寻找更好的上涨机会，然后才会改变对该股票的立场。
在其他近期新闻中，Sherwin-Williams报告了合并销售额的显著增长、毛利率扩大和每股摊薄收益增加。公司向股东返还了6.13亿美元，同比增长57%，并上调了全年盈利预期。
Mizuho上调了Sherwin-Williams 2024年和2025年的每股收益(EPS)预估，反映了对公司在市场挑战中保持增长和维持更高利润率能力的信心。然而，由于DIY领域表现不佳，消费品牌集团的销售指引被下调。
Sherwin-Williams还发行了8.5亿美元的优先票据，预计将用于一般公司用途。BMO Capital Markets、BofA Securities和Loop Capital等分析师公司对Sherwin-Williams的评级和目标价进行了各种调整。
这些最新进展表明，Sherwin-Williams未来发展前景良好，特别是随着终端市场需求预计在未来几年将更加持续地回升。
InvestingPro洞察
Sherwin-Williams最近的市场表现与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。文章中提到的股票强劲表现反映在InvestingPro数据中，显示过去三个月的价格总回报率为25.82%，过去一年的回报率为46.98%。这一令人印象深刻的表现已将股票推至52周高点附近，目前为该峰值的96.38%。
KeyBanc分析师对Sherwin-Williams"估值过高"的担忧得到了InvestingPro提示的支持。该股票的市盈率为37.16，市净率为24.96，均处于高位。这些指标表明，正如文章所指出的，市场确实已经将公司的积极前景计入了价格。
尽管存在估值担忧，但InvestingPro提示强调了Sherwin-Williams强劲的财务状况和对股东友好的政策。公司已连续31年提高股息，并一直在积极回购股票。这些行动表明管理层对公司长期前景充满信心，并致力于为股东创造价值。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Sherwin-Williams提供了13个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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