周一，Humana Inc. (NYSE:HUM)的股票前景发生了变化，Jefferies将其评级从买入调整为持有。这家医疗保健公司的目标价也从之前的419美元大幅下调至253美元。
这家金融服务公司的调整源于对Humana的Stars评级上诉可能产生的影响的担忧，这被视为公司2026年每股收益(EPS)的关键因素。
Jefferies的分析师表示，虽然预计Humana第三季度的表现将令人满意，但任何额外的效用问题都可能进一步损害管理层的可信度。此外，2025年的初步评论可能表明利润率扩张不太强劲，这增加了谨慎的立场。
预测包括了Stars评级上诉失败的情况，预计这将导致2027年的EPS不会超过估计的2024年EPS，即使有所恢复。
修订后的253美元目标价考虑了Stars评级上诉的潜在结果，分析师对不同情景采用了概率加权方法。这一评估反映了对可能影响Humana表现的正面和负面催化剂的认识，包括即将到来的选举和2026年的预付费率。
Jefferies的分析得出结论，Humana潜在催化剂的平衡倾向于负面，这导致了降级股票和降低目标价的决定。Stars评级上诉的结果可能在2025年上半年解决，这将成为决定公司未来几年财务轨迹的重要因素。
在其他最近的新闻中，由于2025年Medicare Advantage Star评级的显著下降，Humana Inc.面临重大变化。Piper Sandler将股票评级从增持下调至中性，这受到了星级评定为4.0星及以上的计划成员比例从94%下降到25%的影响。
这种下降主要归因于Humana的H5216合同，该合同占Humana总Medicare Advantage注册人数的约45%。
Wells Fargo的分析表明，由于某些合同的潜在风险，Humana可能面临约29亿美元的收入逆风。这可能转化为每股收益18.93美元的影响。
针对这些发展，BofA Securities将Humana从买入降级为表现不佳，理由是预计由于Medicare奖金支付减少而导致收入受到影响。
然而，Barclays和TD Cowen分别维持了其增持和买入评级。Leerink Partners将Humana的股票从跑赢大市降级为市场表现，原因是较低的星级评定引发了对未来表现的担忧。
尽管面临这些挑战，Humana正在积极探索选项，以缓解2026年预期的与2025年Star评级相关的收入逆风。这些最近的发展突显了Humana及其利益相关者面临的不断变化的环境。
InvestingPro 洞察
鉴于Jefferies对Humana Inc. (NYSE:HUM)的降级，最近的InvestingPro数据为公司当前情况提供了额外的背景。尽管分析师有所担忧，Humana仍保持着强劲的财务状况，市值为289亿美元。公司17.27的市盈率表明，相对于其收益，它仍然处于合理的估值水平。
InvestingPro提示强调，Humana"持有的现金多于债务"，这可能为Jefferies报告中概述的潜在挑战提供缓冲。此外，该公司"已连续7年提高股息"，表明即使在不确定时期也致力于股东回报。
然而，与分析师谨慎的展望一致，另一个InvestingPro提示指出，"该股票在过去一周遭受重创"，数据显示1周价格总回报率为-24.22%。这近期的下跌使Humana的股价仅为52周高点的45.24%，可能反映了市场对公司未来收益担忧的反应。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了9个额外的提示，可能为Humana的财务健康和市场地位提供进一步的洞察。
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