周五，摩根大通上调了全球净租赁房地产投资信托公司W. P. Carey & Co. (NYSE:WPC)的目标价，从此前的68.00美元上调至70.00美元。该公司维持对该股票的增持评级。
此次调整是分析师在预期第三季度财报发布前对公司模型进行审查后做出的。尽管2024年和2025年的每股调整后可分配资金(AFFO)估计没有变化，但摩根大通的展望仍然保守。
对于2024年，该公司的估计维持在4.66美元，同比下降10.0%，略低于彭博社4.69美元的一致预期。这一数字也处于公司4.63至4.73美元指引范围的下限。展望2025年，估计为4.71美元，增长1.1%，但仍低于彭博社4.84美元的一致预期。
摩根大通的谨慎立场源于其对同店收入增长的保守预测和预期的较低交易量。该公司预计2024年同店收入增长几乎持平，2025年增长1.5%。此外，2024年预计的交易量为12.1亿美元，低于公司12.5亿至17.5亿美元的指引。
尽管这些估计保守，但摩根大通仍对W. P. Carey的前景持积极态度，理由是股票估值具有吸引力，以及长期内部增长潜力更强。分析师强调了W. P. Carey的各种公司特定资本来源，这可能使公司能够追求增值的外部增长机会。
在其他近期新闻中，著名的净租赁房地产投资信托公司W. P. Carey Inc.宣布将其季度现金股息增加至每股0.875美元，体现了其对股东价值的承诺。同时，公司报告2024年第二季度每股调整后可分配资金(AFFO)为1.17美元，并将全年AFFO指引修订为每股4.63至4.73美元。这是在成功出售其办公室出售计划中的大部分物业，并通过在欧洲和美国发行债券筹集超过10亿美元新的无担保债务之后。
RBC Capital对这些发展做出回应，修改了对W. P. Carey的展望，将目标价下调至62美元。这一调整归因于价值约3亿美元的交易在尽职调查过程中出现意外问题，这影响了公司的收购指引和全年AFFO。RBC Capital分析师预计W. P. Carey 2025年的收购策略可能会重新设定预期。
尽管面临这些挑战，W. P. Carey仍保持强劲的流动性状况，并继续专注于具有内置租金上涨的长期净租赁物业。这些近期发展突显了公司的战略重点及其对财务指引透明度和可靠性的承诺。
InvestingPro 洞察
W. P. Carey的财务指标和近期表现为摩根大通的分析提供了额外背景。根据InvestingPro数据，该公司市值为131.8亿美元，市盈率为22.98，表明相对于收益的估值适中。该公司截至2024年第二季度末12个月的毛利率高达91.73%，与InvestingPro提示中强调的"毛利率令人印象深刻"相符。
尽管摩根大通对同店收入增长持保守态度，但WPC在其他领域表现出韧性。一个InvestingPro提示指出，该公司"已连续27年保持股息支付"，这对于专注于为投资者创造收入的REIT来说尤为重要。目前，WPC提供5.74%的股息收益率，在当前市场环境下可能对追求收入的投资者具有吸引力。
值得注意的是，虽然摩根大通预计交易量较低，但一个InvestingPro提示表明"流动资产超过短期债务"，这表明公司具有可能支持未来增长计划的财务灵活性。这种财务稳定性可能是摩根大通尽管增长估计保守但仍维持增持评级的一个因素。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为W. P. Carey提供了7个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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