美银美林维持对Coterra Energy（纽交所代码：CTRA）的积极立场，重申"跑赢大市"评级，目标价为36.00美元。
该公司指出，尽管Coterra预计将错过第三季度息税折旧摊销及勘探费用前利润（EBITDAX）和每股现金流（CFPS）估计约11%和14%（相比当前市场一致预期），但公司股票仍具价值。
这一差距归因于对石油产量强度的过高估计，以及未充分考虑阿巴拉契亚和二叠纪盆地地区天然气价格疲软的影响。
由于天然气价格疲软，Coterra面临挑战，导致约2.75亿立方英尺/日（mmcf/d）的天然气产量被削减，完井工作也有所延迟。尽管面临这些运营阻力，美银美林强调，位于卡尔伯森县的Windham Row开发项目正在推进，但由于许多井缺乏大量生产数据，目前仍为时尚早，无法提供重大运营更新。此外，2024年第三季度Waha价格仍然较低，预计11月Matterhorn项目投产后将有所改善。
该公司预计，即将举行的业绩电话会议可能会聚焦于行业整合、2025年资本规划以及现金回报策略。
在其他近期新闻中，Coterra Energy取得了重大进展。公司2024年第二季度财务表现强劲，各板块产量均超出指引，报告净收入2.2亿美元，自由现金流2.46亿美元。摩根大通将Coterra Energy的股价目标上调至28美元，而美银美林证券将目标价修正为36美元，两家公司均维持积极评级。
Roth/MKM还将Coterra Energy的股票评级上调至"买入"，理由是公司对天然气的大量敞口和稳健的财务状况。在运营发展方面，公司计划在特拉华盆地的Windham Row项目钻探57口井，预计将进一步提高资本效率。
InvestingPro洞察
为补充美银美林对Coterra Energy（纽交所代码：CTRA）的分析，InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外背景。尽管预计收益将有所下滑，但Coterra的财务状况似乎仍然稳定。公司14.15的市盈率表明估值合理，特别是考虑到天然气市场面临的挑战。
一个InvestingPro提示强调，Coterra已连续35年保持股息支付，这可能吸引注重收入的投资者。考虑到能源板块的周期性特征，这种一致性尤为值得注意。此外，公司当前的股息收益率为3.4%，提供了潜在的吸引人的收入来源。
另一个相关的InvestingPro提示表明，Coterra的债务水平适中。这种财务审慎可能为公司提供灵活性，以应对当前市场挑战，并可能追求增长机会或行业整合，正如美银美林报告中所提到的。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Coterra Energy提供了6个额外提示，深入了解公司的财务状况和市场表现。
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