德意志银行调整了对Team17 Group Plc (TM17:LN) (OTC: TSVNF)的评级，从"买入"下调至"持有"，并将目标价设定为3.00英镑。这一调整是基于预期该公司2024财年Games Label新游戏发行销售将出现下滑，可能影响2025财年的增长。
德意志银行分析师表示，担心Team17的Games Label新游戏发行销售可能达到多年来的最低水平。这一预期下滑被视为公司来年增长预期的一个风险因素。
分析师将Games Label的收入预测调整为2024财年下降5%，2025财年下降4%，这与此前预期的分别增长1%和5%形成了对比。
尽管Games Label的预测被下调，但德意志银行预计Team17的其他业务板块表现会更好。astragon和StoryToys的增长预计将部分抵消Games Label收入的下滑。
随着StoryToys订阅用户数量现已超过35万，该行认为通过跨应用订阅转化、新知识产权（IP）合作以及扩展到新平台，还有进一步增长的潜力。
此外，该行预测Farming Simulator 25将成为astragon下半年业绩的强劲贡献者，同时预计一款自有IP游戏将推动2025财年的业绩。
尽管存在这些积极因素，德意志银行仍将Team17的2025财年销售预测下调5%至1.629亿英镑，2026财年下调4%至1.723亿英镑，这些数字比两个财年的市场共识低3%。因此，2025财年和2026财年的调整后EBITDA和调整后每股收益预测也相应下调了5-6%。
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