周五，花旗开始对全球知名的时尚生活用品零售商名创优品集团控股有限公司（NYSE:MNSO）进行覆盖，给予"买入"评级，目标价为$26.80。
该公司强调了名创优品的增长潜力，预计其知识产权（IP）商品销售将推动利润率提升。
分析报告指出名创优品扩张海外业务的战略，预计这将推动2024财年至2026财年的年复合增长率（CAGR）超过20%。花旗的分析表明，名创优品的增长将来自其中国业务和不断扩大的国际业务。
此外，花旗提到名创优品最近收购永辉29%股权可能带来的附加价值，这一举措可能为名创优品的投资组合带来进一步利益。该公司认为，永辉的表现如果好于预期，可能会为名创优品的股票带来额外上涨空间。
花旗的覆盖范围包括名创优品的美国存托凭证（ADR）和其香港上市股票。该公司的积极展望反映了对名创优品商业模式的信心，以及其在全球零售市场中抓住IP商品需求增长机遇的能力。
在其他近期新闻中，全球零售商名创优品在宣布收购永辉超市29.4%股权后，受到多家分析师的降级。摩根大通将名创优品从"增持"降至"中性"，将目标价从$27.00下调至$15.00。同样，美银证券将该公司从"买入"降至"表现不佳"，理由是收购相关的潜在风险以及名创优品的价值零售模式与永辉的食品和饮料业务之间协同效应的不确定性。Jefferies也加入了降级行列，将名创优品的评级从"买入"下调至"持有"，并将目标价下调至$14.91，反映了对名创优品最近收购策略的担忧。
尽管遭遇这些降级，名创优品的CEO叶国富仍对永辉交易的增长潜力充满信心，预计将共享资源并提高规模经济效益。该收购预计将在2025年上半年完成，但仍需获得监管部门的批准。
InvestingPro 洞察
名创优品集团控股有限公司最近的财务数据和市场表现与花旗的看涨观点相一致。根据InvestingPro数据，该公司的收入增长令人印象深刻，最近一个季度增长54.0%，过去十二个月增长39.43%。这种强劲的增长支持了花旗对未来几年强劲CAGR的预期。
该公司的盈利能力也值得注意，过去十二个月的营业利润率为20.06%，毛利率为41.18%。这些数字表明，名创优品在扩张的同时有效地控制了成本，这可能会促进花旗预期的IP商品销售带来的利润率提升。
InvestingPro提示强调，相对于其近期盈利增长，名创优品的市盈率较低，PEG比率仅为0.16。这表明考虑到其增长前景，该股票可能被低估，与花旗的"买入"评级和高目标价一致。
此外，名创优品最近表现强劲，过去一个月的价格回报率为13.84%。这种积极的势头，加上公司稳健的财务状况，可能会吸引更多投资者的兴趣。
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