周五，高盛重申了对Constellation Brands (NYSE:STZ)的买入评级，目标价维持在300.00美元。尽管当天股价下跌，该公司对其长期增长前景持积极态度。股价下跌归因于第二财季啤酒销量低于预期以及第三季度预期压力的担忧。这些压力包括预计啤酒出货量增长放缓和营销投资增加。
高盛承认市场对宏观经济压力可能影响Constellation Brands核心西语裔消费群体的担忧。然而，他们仍然保持乐观，指出该公司最近的扫描数据趋势显示加速。分析师强调，没有迹象表明啤酒品牌或公司的长期机会存在任何根本性弱点。
尽管前景乐观，高盛谨慎地略微下调了2025财年和2026财年的每股收益(EPS)预估，但仍处于管理层预测范围的高端。该公司认为，Constellation Brands管理层重申的2025财年指引可能会被证明是保守的。
高盛认为Constellation Brands是Staples板块中最具代表性的销量驱动增长故事之一。分析师指出，该股票目前的2025日历年市盈率(P/E)为17.1倍。这比Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP)折价10%，低于该公司三年历史平均略微折价3%和五年历史平均略微折价1%，表明其估值在此时具有吸引力。
在其他近期新闻中，Constellation Brands报告了2025财年第二季度业绩，尽管宏观经济环境充满挑战，其啤酒业务仍显示出显著增长。该公司啤酒板块净销售额增长近6%，营业利润增长13%。然而，葡萄酒和烈酒板块遇到困难，出货量和净销售额均有所下降。
Constellation Brands保持强劲的财务状况，净杠杆率为2.9，股东回报显著。该公司预计啤酒业务净销售额增长6%至8%，营业利润率约为39%。尽管由于减值导致公允价值大幅下降，葡萄酒和烈酒板块预计在本财年下半年将有所改善。
值得注意的是，该公司在7月4日假期期间的表现优于啤酒类别，并继续保持了连续58个季度的啤酒销量增长。该公司还在增加营销投资，特别是在足球赛季期间针对主要啤酒品牌。这些都是公司近期运营和财务表现的最新发展。
InvestingPro洞察
Constellation Brands的财务指标和市场表现与高盛的乐观展望一致。根据InvestingPro数据，该公司过去十二个月的收入增长为5.25%，毛利率高达51.12%。这支持了分析师将Constellation Brands视为Staples板块顶级销量驱动增长故事的观点。
InvestingPro提示强调，Constellation Brands已连续10年提高股息，显示出对股东回报的承诺。考虑到公司目前1.66%的股息收益率和过去十二个月13.48%的显著股息增长，这一点尤为相关。
该公司过去十二个月的调整后市盈率为18.04，接近高盛提到的2025日历年17.1倍市盈率，表明该股票可能确实被低估。此外，InvestingPro的264.82美元公允价值估计显示，相对于之前243.65美元的收盘价，存在上涨潜力。
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